Kryptovaluta
prismetodikk.

Markedene og referansekursene som inngår i beregningen.

1.1 Børstilkobling

CoinPaprika kobler seg til kryptovalutabørser via deres offentlige API-er. Hver børs må oppgi identifikatorer for markedpar (f.eks. BTC/USD, ETH/BTC), siste handlede pris for hvert markedpar og handelsvolumet de siste 24 timene for hvert markedpar.

1.2 Omfang

Bare spotmarkeder inkluderes i prisberegningen. Derivatmarkeder (futures, evigvarende swapper, opsjoner) utelukkes, siden prisene deres kan avvike betydelig fra den underliggende spotprisen på grunn av finansieringsrenter, mekanismer for utløp og belåning.

1.3 Eksterne referansedata

Valutakurser for fiatvalutaer hentes fra Open Exchange Rates for å konvertere mellom fiatvalutaer (EUR, GBP, JPY osv.) og USD. Kursene for stablecoins - USDT, USDC og andre store stablecoins - konverteres til USD ved hjelp av en volumvektet indeks basert på markedene der de kan veksles inn i USD.

Fra observasjoner i enkeltmarkeder til én referansepris.

Algoritmen er utviklet for å beregne priser utelukkende basert på markedets nåværende tilstand, uten å være avhengig av priser fra tidligere kjøringer. Hver kjøring starter fra grunnen av, beregner egne konverteringskurser basert på live markedsdata og finner nøyaktige priser gjennom flere iterasjoner. Hele prosessen kjøres hvert 60. sekund.

Datainnsamling

CoinPaprika henter alle tilgjengelige spotmarkeder fra hver integrerte børs. Hvert marked oppgir: navn på handelspar (f.eks. BTC/USD), siste omsatte pris i noteringsvalutaen og handelsvolum siste 24 timer i noteringsvalutaen.

Fastsett referansekursen for BTC/USD

Algoritmen starter med antatte priser på null. Den første beregningen er den volumvektede gjennomsnittsprisen for BTC/USD, beregnet direkte fra alle spotmarkeder for BTC/USD. Bitcoin er valgt fordi BTC-markeder vanligvis har størst likviditet på tvers av børser.

BTC_USD = Σ(Price_i × Volume_i) / Σ(Volume_i)
hvor i = hvert BTC/USD-marked på alle børser

Første runde: kun BTC- og fiatmarkeder

Med BTC/USD-kursen behandler algoritmen markeder der den ene siden av paret er BTC eller en fiatvaluta. BTC-noterte markeder (f.eks. ETH/BTC, SOL/BTC):

Price_USD = Price_BTC × BTC_USD

Fiatnoterte markeder (f.eks. ETH/EUR, BTC/JPY):

Price_BTC = Price_USD / BTC_USD

Senere runder: inkluder alle markeder

Mange kryptovalutaer handles også mot andre kryptovalutaer. Algoritmen bruker konverteringskursene fra forrige runde til å beregne kursene i disse markedene iterativt.

Runde 1: BTC/USD-markeder → BTC_USD-kurs
Runde 2: BTC- og fiatmarkeder → konverteringskurser for store mynter
Runde 3: Alle markeder med kursene fra runde 2 → mer presise kurser, flere mynter inkludert
Runde N: Gjenta til beregningen konvergerer → alle tilgjengelige mynter får priser

Identifisering og fjerning av avvikende verdier

Før den endelige aggregeringen identifiseres og utelukkes avvikende markedspriser. Markeder som utelukkes på forhånd, omfatter markeder med null handelsgebyrer, insentiver for transaksjonsutvinning, utdaterte data (>30 min) og svartelistede par. Statistisk avviksdeteksjon bruker grenser basert på medianen, justert for likviditetsdybde.

De statistiske trinnene beskrives i del 3.

Endelig pris: volumvektet gjennomsnitt

Etter at avvikende verdier er fjernet, er den endelige prisen det volumvektede gjennomsnittet av alle gjenværende gyldige markeder:

Price_USD = Σ(Price_i_USD × Volume_i_USD) / Σ(Volume_i_USD)

Markeder med høyere likviditet får naturlig nok større vekt, slik at den aggregerte prisen gjenspeiler hvor størstedelen av den faktiske handelsaktiviteten foregår.

Fire kontroller begrenser upålitelige markedsobservasjoner.

Avvik fjernes i fire uavhengige trinn før noen priser beregnes som gjennomsnitt. Hvert trinn fanger opp feil som de andre ikke kan oppdage.

3.1 Trinn 1 - Ekskluderte markeder

Markeder på børser som er under verifisering, og markeder som er manuelt ekskludert etter gjennomgang, fjernes før målingene starter.

3.2 Trinn 2 - Volumanomalier

Volum kontrolleres før pris, fordi et oppdiktet volum forvrenger alle vektinger som følger. Markeder med negativt eller usannsynlig høyt volum avvises umiddelbart. Innenfor denne grensen sorteres en eiendels markeder fra minst til størst volum. Et marked avvises bare når det samtidig ikke består flere uavhengige tester: Det akkumulerte totalvolumet må overstige en nedre grense, volumet i markedet må være uforholdsmessig stort sammenlignet med de mindre markedene som allerede er tatt med, og det nye totalvolumet må overstige både eiendelens tidligere observerte maksimum og medianen for 24 timer med en viss faktor. Det er kravet om at alle vilkårene må være oppfylt samtidig, som hindrer at en reell ny notering på en stor handelsplattform forveksles med oppdiktet volum. Grensene skaleres etter eiendelens egen median for volum: Jo mer likvid eiendelen er, desto strengere er grensen. En avvisning på dette stadiet er ikke endelig. Markeder som flagges, legges frem for gjennomgang, og markeder som bekreftes som reelle, tas med i beregningen igjen.

3.3 Trinn 3 - Pålitelig prisintervall

I stedet for å bruke én statistisk test på alle eiendeler beregner CoinPaprika et pålitelig prisintervall for hver eiendel i hver kjøring. Den sterkeste metoden som markedsdybden gir grunnlag for, brukes, med nedtrapping gjennom fem nivåer:

• Interkvartil. Krever flere markeder over en volumgrense. Kvalifiseringen avgjøres ut fra eiendelens sterkere markeder, men intervallet beregnes på grunnlag av alle unntatt de markedene med minst volum. Intervallet blir bredere jo større spredning eiendelen har, slik at volatile eiendeler ikke straffes for å være volatile.
• Medianavgrensning, smal. Krever flere markeder over en lavere grense, og at mer enn halvparten av alle markedene allerede ligger samlet rundt medianen. Intervallet snevres deretter inn til den laveste og høyeste observerte prisen.
• Medianavgrensning, bred. Som ovenfor, men med færre nødvendige markeder og større toleranse.
• Referansepris. Ingen brukbar markedskohort, men en tidligere referansepris finnes. Bredden på intervallet skaleres etter eiendelens median for volum.
• Sist observerte pris. Det finnes heller ingen referansepris, men en nylig observasjon finnes.

En likvid eiendel med mange reelle markeder får et smalt intervall. En eiendel med få handler får et bredt intervall fremfor et feilaktig intervall.

Stablecoins behandles som en egen klasse. Volumgrensen for det sterkeste nivået senkes, slik at nivået fortsatt er tilgjengelig for eiendeler med mindre enkeltmarkeder, og spredningsfaktoren strammes inn. En eiendel som forventes å holde kursen sin, får langt lavere toleranse enn en volatil eiendel. Priser utenfor intervallet til en eiendel tas aldri med i gjennomsnittet. Markeder innenfor intervallet må bestå én kontroll til: Et marked - eller en gruppe markeder på samme side av medianen - som på grunn av volumvektingen ville trukket gjennomsnittet vesentlig bort fra medianen, ekskluderes også. Hvis alle markedene for en eiendel ligger utenfor intervallet, avvises markedene i stedet for intervallet: Eiendelen beholder den tidligere prisen sin i stedet for å ta i bruk en mistenkelig pris. For eiendeler som er notert på få markeder, utføres også absolutte rimelighetskontroller uavhengig av intervallet: En pris eller et volum som er åpenbart usannsynlig, eller en implisert markedsverdi som overstiger Bitcoins, avvises uansett hva intervallet tillater.

3.4 Trinn 4 - Anomalier på børsnivå

En siste gjennomgang summerer volumet per børs og sammenligner det med børsens egen historikk fra den siste tiden - den tidligere maksimumsverdien og medianen for 24 timer. Sammenligningen gjøres bare når børsens markedsliste er uendret: Et volumløft som skyldes nylig tillagte markeder, er ikke et avvik, men det samme løftet med et uendret sett av markeder er det. Dette fanger opp forvrengninger som gjelder en hel børs, og som hvert enkelt marked alene ikke ville blitt filtrert bort for.

3.5 Hvorfor det beregnes et intervall for hver eiendel

Eiendeler prises mot hverandre, så ett dårlig marked får ringvirkninger. Hvis en eiendel prises til 1 dollar på ett lite marked, og et annet marked av tilsvarende størrelse legger til et omvendt par som priser den til 1 000 dollar, vil referanseprisen for eiendelen øke fra 1 til omtrent 500 dollar ved neste kjøring - og derfra påvirke alle eiendelene som prises mot den, videre gjennom hele grafen. Ved å beregne et intervall for hver eiendel, også for dem med for lite data til å måles presist, brytes denne kjeden ved første ledd. De konkrete terskelverdiene holdes bevisst tilbake for å forhindre manipulering.

Slik summeres aktiviteten på markeds-, eiendels- og globalt nivå.

4.1 Volum per børs

Handelsvolumet for hver børs over 24 timer er summen av volumene for alle aktive handelspar som ikke står på svartelisten, omregnet til USD. Par som ikke er oppdatert de siste 30 minuttene, utelates.

Exchange_Volume = Σ(Volume_pair_i × Price_pair_i_USD)

4.2 Volum per eiendel

Handelsvolumet for en enkelt eiendel over 24 timer er summen av volumene for alle gyldige markedspar for eiendelen på alle integrerte børser.

4.3 Globalt volum

Det globale handelsvolumet for kryptovaluta er summen av volumene for alle børser.

Slik vurderes kvaliteten på børsdata.

Hver børs får en tillitsscore på en skala fra 0 til 100, som gjenspeiler påliteligheten og kvaliteten på rapporterte data. Tillitsscoren påvirker hvordan dataene fra børsen vektes og filtreres i beregningen av priser.

5.1 Vurderingskriterier

5.2 Bruk av konfidenspoeng

• Børser som er under vurdering, utelates helt fra pris- og volumberegningene.
• Konfidenspoeng vurderes og oppdateres jevnlig, og kan endres umiddelbart ved betydelige hendelser (hacking, regulatoriske tiltak, langvarige API-avbrudd osv.).
• Børsdata granskes også gjennom indikatoren for likviditet i markedpar (se del 6).

5.3 Estimert reelt volum (ERV)

Estimert reelt volum er et mål som ble innført i 2019 for å bekjempe falskt volum og wash trading. ERV beregnes ut fra likviditetsindikatorene for alle markeder på en gitt børs. Det rapporterte 24-timersvolumet for hvert marked justeres ved hjelp av vekter som er tilordnet kategorien for likviditetsindikatoren (God, Middels eller Dårlig).

ERV beregnes fortløpende gjennom dagen og kan avvike betydelig fra det rapporterte råvolumet på børser med lave konfidenspoeng.

Hva indikatorene God, Middels og Dårlig betyr.

Hvert enkelt markedpar får en likviditetsvurdering i sanntid basert på ordrebokspredning (prosentvis forskjell mellom beste kjøps- og salgspris), ordrebokdybde (verdi innenfor ±1 % og ±10 % av midtkursen), volumkonsistens og kontroll av avvik.

6.1 Indikatorkategorier

• God - Høy likviditet og normale markedsforhold.
• Middels - Begrensede eller svingende markedsforhold; likviditeten er lavere enn det rapporterte volumet tilsier.
• Dårlig - Utilstrekkelig likviditet sett opp mot rapportert volum, eller svært ubalanserte markedsforhold.

Markedpar som ikke består likviditetskontrollene, får lavere vekt i VWAP-beregningen. Hvis det ikke finnes andre kilder for å beregne prisen og volumet til en eiendel, brukes paret likevel - med tydelig informasjon om at likviditeten ikke kunne verifiseres.

Slik måles og verifiseres tilgjengelig mengde.

7.1 Proof-of-work-mynter

For kryptovalutaer basert på PoW (f.eks. Bitcoin og Litecoin) hentes sirkulerende mengde direkte fra API-er for blokkutforskere. Verdiene verifiseres mot flere uavhengige blokkutforskere og oppdateres automatisk når nye blokker utvinnes.

7.2 Tokener (basert på smartkontrakter)

For ERC-20-tokener og lignende beregnes sirkulerende mengde slik:

Sirkulerende mengde = Total mengde - Låste tokener

Låste tokener omfatter:
- Lommebøker med opptjeningsplaner for teamet og grunnleggerne
- Lommebøker for statskasse eller reserver
- Brenningsadresser
- Låste stakingkontrakter

7.3 Verifisering

Tall for sirkulerende mengde kryssjekkes mot data som prosjektteamene har offentliggjort, og oppdateres når opplåsinger, brenning av tokener eller andre hendelser som påvirker mengden, finner sted. Spesifikke terskelverdier holdes bevisst tilbake for å forhindre manipulering.

Formlene bak markedsverdi og avstand fra ATH.

8.1 Markedsverdi

Per eiendel:  Markedsverdi = Gjeldende pris (USD) × Sirkulerende mengde
Globalt:     Global markedsverdi = Σ(Markedsverdi for alle sporede eiendeler)

8.2 Historisk toppnotering (ATH)

For hver eiendel følger CoinPaprika den høyeste aggregerte prisen som noen gang er registrert, datoen den ble nådd og den nåværende avstanden fra ATH:

Avstand fra ATH (%) = (ATH-pris − nåværende pris) / ATH-pris × 100%

Krav til eiendeler og integrasjoner med børser.

9.1 Kryptovalutaer

For å bli notert på CoinPaprika må en kryptovaluta oppfylle følgende krav:

• Et fungerende nettsted som tilhører prosjektet, med tydelig informasjon om prosjektet
• En fungerende blokkjedeutforsker med verifiserbare data på kjeden
• Aktiv handel på minst én børs som er integrert med CoinPaprika
• Åpen kommunikasjon - prosjektet har offentlige kanaler (X/Twitter, Telegram, Discord) med regelmessige oppdateringer og raske svar på saker fra fellesskapet

9.2 Børser

For å bli integrert som datakilde må en børs:

• Drive et fungerende nettsted med verifiserbar handelsaktivitet
• Tilby et offentlig REST API som oppfyller CoinPaprikas datastandarder (markedslikviditet, priser, volum)
• Holde API-dokumentasjonen oppdatert
• Oppgi en fast kontaktperson for problemer med datakvaliteten

Kobling av CoinPaprika-ID-er til andre referansesystemer.

Referansedata kan bare brukes i regulerte arbeidsflyter når de kan kobles til identifikatorene arbeidsflyten allerede benytter. CoinPaprika kobler sine ID-er for eiendeler til eksterne identifikatorer:

• DTI - Digital Token Identifier (ISO 24165), utstedt av Digital Token Identifier Foundation. Standardidentifikatoren fra ISO for digitale tokener, som brukes i regelverk for rapportering av digitale eiendeler.
• ISIN - International Securities Identification Number (ISO 6166), som kobler kryptoposisjoner til instrumentoppføringer i eksisterende systemer for backoffice, oppbevaring og regnskap.
• Leverandør-ID-er fra CoinMarketCap, CoinGecko og CryptoCompare, for avstemming og migrering uten at du må tilordne alle eiendelene på nytt manuelt.

Tilordningene er tilgjengelige via API-endepunktet for ID-tilordninger: docs.coinpaprika.com - API ID Mappings

Hva kommersielle forhold kan - og ikke kan - påvirke.

CoinPaprika er uavhengig eid. Selskapet eies ikke av og har ingen eierandel i noen kryptovalutabørs, handelsplattform, market maker eller tokenutsteder. Dette skiller CoinPaprika fra aggregatorer som eies av handelsplattformene de publiserer data fra.

11.1 Hva et kommersielt forhold kan og ikke kan påvirke

CoinPaprika tilbyr en betalt tjeneste for raskere notering (Fast Track) og viser annonser. Begge deler opplyses her, fordi en påstand om uavhengighet bare er nyttig hvis grensene for den er tydelige.

Fast Track gir prioritet til moderatorenes behandlingstid: En søknad og metadataene knyttet til den gjennomgås og behandles etter en prioritert tidsplan i stedet for i standardkøen. Det gir ingen andre fordeler.

Ingen betaling, uansett type, påvirker:

• prisen beregnet for en eiendel, som produseres av prosessen beskrevet på denne siden og er underlagt samme avviksdeteksjon som alle andre oppførte eiendeler;
• en børs tillitsscore;
• en markedspairs likviditetsindikator;
• rangering, som utledes av beregnet markedsverdi.

Oppføring er en beslutning om dekning. Prising er en måling. En eiendel som tas inn via Fast Track, måles med nøyaktig samme metode som alle andre: En eiendel med lav likviditet får et tilsvarende bredt pålitelighetsintervall og en lav likviditetsindikator.

Annonsering merkes som annonsering og presenteres aldri som data.

Du kan stille spørsmål om denne metodikken, inkludert bekymringer om mulige interessekonflikter, via kontaktsiden vår: coinpaprika.com/contact

Den publiserte oppdateringsplanen for hver datatype.

Hvorfor beregningsmetoden ble endret i desember 2018.

Før desember 2018 brukte CoinPaprika en prisberegningsalgoritme som baserte seg på konverteringskurser fra tidligere kjøringer av algoritmen. For eksempel krevde konvertering av en ETH/USDT-markedspris til USD USDT/USD-kursen fra forrige iterasjon - noe som skapte en historisk priskjede. I perioder med høy volatilitet førte denne avhengigheten til merkbar etterslep i prisene. Ved kraftige BTC-fall kunne CoinPaprikas aggregerte BTC/USD-pris midlertidig ligge over den faktiske markedsprisen fordi utdaterte konverteringskurser dempet virkningen av raske prisbevegelser. I desember 2018 ble algoritmen redesignet for å fjerne alle historiske avhengigheter. Den nåværende iterative konvergenstilnærmingen beregner nye konverteringskurser fra sanntidsdata fra markedet ved hver kjøring, slik at prisene alltid gjenspeiler den nåværende markedssituasjonen.