Fiyat Hesaplama Metodolojisi

1. Veri Kaynakları

1.1 Borsa Entegrasyonu

CoinPaprika, kripto para borsalarıyla kamuya açık API'leri aracılığıyla entegre olur. Her borsa şunları sağlamak zorundadır: piyasa çifti tanımlayıcıları (ör. BTC/USD, ETH/BTC), her piyasa çifti için son işlem fiyatı ve her piyasa çifti için 24 saatlik işlem hacmi.

1.2 Kapsam

Fiyat hesaplama boru hattına yalnızca spot piyasalar dahil edilir. Türev piyasalar (vadeli işlemler, sürekli swaplar, opsiyonlar), finansman oranları, vade mekanizmaları ve kaldıraç dinamikleri nedeniyle fiyatları dayanak spot fiyatından önemli ölçüde sapabileceğinden hariç tutulur.

1.3 Harici Referans Verileri

Fiat döviz kurları, fiat para birimleri (EUR, GBP, JPY vb.) ile USD arasında dönüşüm yapmak için Open Exchange Rates'ten temin edilir. Sabit para birimi sabitleme oranları — USDT, USDC ve diğer başlıca sabit paralar — USD giriş piyasalarından elde edilen hacme göre ağırlıklı endeks kullanılarak USD'ye dönüştürülür.

2. Fiyat Hesaplama Boru Hattı

Algoritma, önceki çalıştırmalardan gelen fiyatlara hiçbir bağımlılık olmaksızın yalnızca piyasanın güncel durumuna dayanarak fiyatları hesaplamak üzere tasarlanmıştır. Her çalıştırma sıfırdan başlar; kendi dönüşüm oranlarını anlık piyasa verilerinden oluşturur ve birden fazla iterasyon aracılığıyla doğru fiyatlara ulaşır. Boru hattının tamamı her 60 saniyede bir çalıştırılır.

1. Veri Toplama

   Her entegre borsadan CoinPaprika, mevcut tüm spot piyasaları çeker. Her piyasa şunları sağlar: piyasa çifti adı (ör. BTC/USD), kotasyon para birimindeki son işlem fiyatı ve kotasyon para birimindeki 24 saatlik işlem hacmi.

2. BTC/USD Referans Oranının Belirlenmesi

   Algoritma sıfır varsayılan fiyatla başlar. İlk hesaplama, tüm BTC/USD spot piyasalarından doğrudan türetilen BTC/USD ağırlıklı ortalama fiyatıdır. Bitcoin seçilir çünkü BTC piyasaları genellikle borsalar arasında en likit piyasalardır.

   BTC_USD = Σ(Price_i × Volume_i) / Σ(Volume_i)
   where i = each BTC/USD market across all exchanges

3. İlk Geçiş: Yalnızca BTC ve Fiat Piyasaları

   BTC/USD oranını kullanarak algoritma, çiftin bir tarafının BTC veya fiat para birimi olduğu piyasaları işler. BTC cinsinden piyasalar (ör. ETH/BTC, SOL/BTC):

   Price_USD = Price_BTC × BTC_USD

   Fiat cinsinden piyasalar (ör. ETH/EUR, BTC/JPY):

   Price_BTC = Price_USD / BTC_USD

4. Sonraki Geçişler: Tüm Piyasaların Dahil Edilmesi

   Pek çok kripto para, diğer kripto paralara karşı da işlem görür. Algoritma, bu piyasaları yinelemeli olarak çözmek için önceki geçişten elde edilen dönüşüm oranlarını kullanır.

   Pass 1: BTC/USD markets → BTC_USD rate
   Pass 2: BTC + fiat markets → conversion rates for major coins
   Pass 3: All markets using Pass 2 rates → refined rates, more coins covered
   Pass N: Repeat until convergence → all reachable coins have prices

5. Aykırı Değer Tespiti ve Kaldırılması

   Son toplama işleminden önce anormal piyasa fiyatları tespit edilerek hariç tutulur. Baştan hariç tutulan piyasalar şunlardır: sıfır işlem ücretli piyasalar, işlem madenciliği teşvikli piyasalar, eski veriler (>30 dk) ve kara listedeki çiftler. İstatistiksel aykırı değer tespiti, likidite derinliğine göre ayarlanmış medyan tabanlı sınırlar kullanır.

   The statistical stages are described in Section 3.

6. Son Fiyat: Hacme Göre Ağırlıklı Ortalama

   Aykırı değerlerin kaldırılmasının ardından son fiyat, kalan geçerli tüm piyasaların hacme göre ağırlıklı ortalamasıdır:

   Price_USD = Σ(Price_i_USD × Volume_i_USD) / Σ(Volume_i_USD)

   Daha yüksek likiditeye sahip piyasalar doğal olarak daha fazla ağırlık taşır; bu da toplanan fiyatın gerçek işlem faaliyetinin büyük bölümünün gerçekleştiği yeri yansıtmasını sağlar.

3. Outlier Detection

Outlier removal runs as four independent stages before any price is averaged. Each catches a failure the others cannot see.

3.1 Stage 1 — Excluded Markets

Markets on exchanges under verification, and markets manually excluded after review, are dropped before anything is measured.

3.2 Stage 2 — Volume Anomalies

Volume is checked before price, because a fabricated volume corrupts every weight downstream. Markets reporting negative or implausibly large volume are rejected outright.

Past that bound, an asset's markets are accumulated smallest-first, and a market is rejected only when it fails several independent tests at once: the accumulated total must exceed a floor, the market's volume must be out of proportion to the smaller markets already accumulated, and the new total must exceed both the asset's previous observed maximum and its 24-hour median by a multiplier. Requiring all of them together is what keeps a genuine new listing on a large venue from being mistaken for fabricated volume. The limits scale with the asset's own median volume: the more liquid the asset, the tighter the constraint.

A rejection here is not final. Flagged markets are surfaced for review, and a market confirmed as genuine is re-admitted to the calculation.

3.3 Stage 3 — Trusted Price Band

Rather than applying one statistical test to every asset, CoinPaprika derives a trusted price band per asset per run, using the strongest method the available market depth supports and falling back through five tiers:

1. Interquartile. Requires several markets above a volume floor. Qualification is decided on the asset's stronger markets, but the band itself is computed across all but its emptiest ones. The band widens with the asset's own dispersion, so a volatile asset is not punished for being volatile.
2. Median bound, narrow. Requires several markets above a lower floor, with more than half of all markets already clustered around the median. The band is then tightened to the lowest and highest price actually observed.
3. Median bound, wide. As above, with fewer markets required and a wider tolerance.
4. Reference price. No usable market cohort, but a previous reference price exists. The band's width scales with the asset's median volume.
5. Last observed price. No reference price either, but a recent observation exists.

A liquid asset with many honest markets gets a tight band. A thin asset gets a wide band rather than a wrong one.

Stablecoins are treated as a separate class. The volume threshold for the strongest tier is lowered, so that tier stays available for assets whose individual markets are smaller, and the dispersion factor is tightened. An asset that should sit at its peg is given a far narrower tolerance than a volatile one.

Prices outside an asset's band never enter its average. Markets inside the band face one more check: a market — or a group of markets sitting on the same side of the median — whose distance-weighted volume would pull the average materially away from the median is excluded as well. And if every market for an asset lands outside its band, the markets are rejected rather than the band: the asset keeps its previous price instead of adopting a suspect one.

For thinly-listed assets, absolute sanity checks run alongside the band: a price or volume implausible on its face, or an implied market capitalization exceeding Bitcoin's, is rejected regardless of what the band would allow.

3.4 Stage 4 — Exchange-Level Anomalies

A final pass aggregates volume per exchange and compares it against that venue's own recent history — its previous maximum and its 24-hour median. The comparison is made only when the venue's market list is unchanged: a volume jump explained by newly added markets is not an anomaly, but the same jump on an unchanged market set is. This catches a venue-wide distortion that each individual market would survive.

3.5 Why a Band Is Derived for Every Asset

Assets are priced through one another, so one bad market propagates. An asset quoted at $1 on a single small market, joined by a second market of similar size quoting the inverse pair at $1,000, would carry that asset's reference price from $1 to roughly $500 on the next run — and from there into every asset quoted against it, and onward through the graph. Deriving a band for every asset, including those with too little data to measure precisely, breaks that chain at the first link.

4. İşlem Hacmi Hesaplaması

4.1 Borsa Başına Hacim

Her borsa için 24 saatlik işlem hacmi, aktif ve kara listede olmayan tüm işlem çiftlerindeki USD'ye dönüştürülmüş hacimlerin toplamıdır. 30 dakika içinde güncellenmemiş çiftler hariç tutulur.

Exchange_Volume = Σ(Volume_pair_i × Price_pair_i_USD)

4.2 Varlık Başına Hacim

Tek bir varlık için 24 saatlik işlem hacmi, tüm entegre borsalardaki geçerli piyasa çiftlerindeki hacimlerin toplamıdır.

4.3 Global Hacim

Global kripto para işlem hacmi, borsa başına tüm hacimlerin toplamıdır.

5. Borsa Güven Puanı

Her borsa, raporlanan verilerinin güvenilirliğini ve kalitesini yansıtan 0–100 ölçeğinde bir Güven Puanı alır. Güven Puanı, borsanın verilerinin fiyat hesaplama boru hattında nasıl ağırlıklandırılacağını ve filtreleneceğini etkiler.

5.1 Değerlendirme Kriterleri

5.2 Güven Puanının Uygulanması

• İnceleme altındaki borsalar fiyat ve hacim hesaplamalarından tamamen hariç tutulur.
• Güven Puanları periyodik olarak gözden geçirilip güncellenir ve önemli olaylar (hackler, düzenleyici işlemler, uzun süreli API kesintileri vb.) karşısında anında değişebilir.
• Borsa verileri, Piyasa Çifti Likidite Göstergesi aracılığıyla ek denetime tabidir (bkz. Bölüm 6).

5.3 Tahmini Gerçek Hacim (ERV)

Tahmini Gerçek Hacim, sahte hacim ve wash trading ile mücadele etmek için 2019 yılında tanıtılan bir ölçüttür. ERV, belirli bir borsadaki tüm piyasaların Likidite Göstergelerinden türetilir. Her piyasanın raporlanan 24 saatlik hacmi, likidite göstergesi kategorisine (İyi, Orta veya Kötü) atanan ağırlıklar kullanılarak düzeltilir.

6. Piyasa Çifti Likidite Göstergesi (Noktalar)

Bireysel piyasa çiftleri, emir defteri spreadi (en iyi alış ve satış fiyatı arasındaki yüzde fark), emir defteri derinliği (orta fiyatın ±%1 ve ±%10'u içindeki değer), hacim tutarlılığı ve aykırı değer kontrollerine dayalı gerçek zamanlı bir likidite değerlendirmesi alır.

6.1 Gösterge Kategorileri

• İyi — Güçlü likidite ve normal piyasa koşulları.
• Orta — Kısıtlı veya dalgalı piyasa koşulları; likidite, raporlanan hacmin önerdiğinden daha düşük.
• Kötü — Raporlanan hacme göre yetersiz likidite veya ciddi ölçüde dengesiz piyasa koşulları.

Likidite kontrollerini geçemeyen piyasa çiftleri VWAP hesaplamasında düşük ağırlıklandırılır. Bir varlığın fiyat ve hacmini hesaplamak için başka kaynak yoksa, çift yine de kullanılır — likit olduğunun doğrulanamadığına dair açık bir göstergeyle birlikte.

7. Dolaşımdaki Arz

7.1 Proof-of-Work Madeni Paraları

PoW tabanlı kripto paralar (ör. Bitcoin, Litecoin) için dolaşımdaki arz, blok gezgini API'lerinden doğrudan sorgulanır. Değerler, birden fazla bağımsız blok gezginiyle doğrulanır ve yeni bloklar madencilendikçe otomatik olarak güncellenir.

7.2 Token'lar (Akıllı Sözleşme Tabanlı)

ERC-20 ve benzeri token'lar için dolaşımdaki arz şu şekilde hesaplanır:

Circulating Supply = Total Supply - Locked Tokens

Locked Tokens includes:
  - Team/founder vesting wallets
  - Treasury or reserve wallets
  - Burn addresses
  - Locked staking contracts

7.3 Doğrulama

Dolaşımdaki arz rakamları, proje ekiplerinin açıkladığı verilerle çapraz kontrol edilir ve kilit açma etkinlikleri, token yakma işlemleri veya arzı etkileyen diğer olaylar gerçekleştiğinde güncellenir. Belirli eşik değerleri, manipülasyonu önlemek amacıyla kasıtlı olarak gizli tutulmaktadır.

8. Türetilmiş Metrikler

8.1 Piyasa Değeri

Per-asset:  Market Cap = Current Price (USD) × Circulating Supply
Global:     Global Market Cap = Σ(Market Cap of all tracked assets)

8.2 Tüm Zamanların En Yükseği (ATH)

Her varlık için CoinPaprika, şimdiye kadar kaydedilen en yüksek toplu fiyatı, gerçekleştiği tarihi ve ATH'dan güncel uzaklığı takip eder:

ATH Distance (%) = (ATH Price − Current Price) / ATH Price × 100%

9. Listeleme Kriterleri

9.1 Kripto Para Varlıkları

CoinPaprika'da listelenebilmek için bir kripto paranın aşağıdaki gereksinimleri karşılaması gerekmektedir:

• Net proje bilgilerine sahip, projeye ait işlevsel bir web sitesi
• Doğrulanabilir zincir üstü verilere sahip çalışan bir blok gezgini
• En az bir CoinPaprika entegre borsasında aktif işlem
• Şeffaf iletişim — proje, zamanında güncellemeler ve topluluk sorunlarına duyarlılıkla kamuya açık kanallar (X/Twitter, Telegram, Discord) yürütür

9.2 Borsalar

Veri kaynağı olarak entegre edilebilmek için bir borsa şunları yapmalıdır:

• Doğrulanabilir işlem faaliyetine sahip işlevsel bir web sitesi işletmek
• CoinPaprika'nın veri standartlarını (piyasa çiftleri, fiyatlar, hacimler) karşılayan kamuya açık bir REST API sağlamak
• Güncel API belgelerini sürdürmek
• Veri kalitesi sorunları için özel bir iletişim noktası sağlamak

10. Asset Identifiers

Reference data is only usable inside a regulated workflow if it joins to the identifiers that workflow already runs on. CoinPaprika maps its asset IDs to external identifiers:

• DTI — Digital Token Identifier (ISO 24165), issued by the Digital Token Identifier Foundation. The ISO standard identifier for digital tokens, and the identifier regulatory reporting regimes reference for digital assets.
• ISIN — International Securities Identification Number (ISO 6166), which joins crypto positions to instrument records in existing back-office, custody and accounting systems.
• Provider IDs from CoinMarketCap, CoinGecko and CryptoCompare, for reconciliation and migration without re-mapping a universe by hand.

Mappings are available through the API ID Mappings endpoint: docs.coinpaprika.com — API ID Mappings

11. Independence and Conflicts of Interest

CoinPaprika is independently owned. It is not owned by, and holds no stake in, any cryptocurrency exchange, trading venue, market maker or token issuer. This distinguishes CoinPaprika from aggregators owned by the venues whose data they publish.

11.1 What a Commercial Relationship Can and Cannot Affect

CoinPaprika operates a paid expedited listing service (Fast Track) and carries advertising. Both are disclosed here, because a claim of independence is only useful if it is specific about its limits.

Fast Track buys moderator time: a submission and its metadata are reviewed and processed on a priority schedule instead of the standard queue. It buys nothing else.

No payment of any kind affects:

• the price calculated for an asset, which is produced by the pipeline described on this page and subject to the same outlier detection as every other listed asset;
• an exchange's Confidence Score;
• a market pair's Liquidity Indicator;
• ranking, which is derived from calculated market capitalization.

Listing is a decision about coverage. Pricing is a measurement. An asset admitted through Fast Track is measured by exactly the same method as any other: a thin asset receives a correspondingly wide trusted band and a low liquidity indicator.

Advertising is labeled as advertising and is never presented as data.

Questions about this methodology, including any concern about a potential conflict of interest, can be raised through our contact page: coinpaprika.com/contact

12. Güncelleme Sıklığı