मूल्य गणना कार्यप्रणाली

1. डेटा स्रोत

1.1 एक्सचेंज एकीकरण

CoinPaprika उनके सार्वजनिक API के माध्यम से क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों के साथ एकीकृत होता है। प्रत्येक एक्सचेंज को मार्केट पेयर आइडेंटिफायर (जैसे BTC/USD, ETH/BTC), प्रत्येक मार्केट पेयर के लिए अंतिम ट्रेड मूल्य और प्रत्येक मार्केट पेयर के लिए 24-घंटे का ट्रेडिंग वॉल्यूम प्रदान करना आवश्यक है।

1.2 दायरा

मूल्य गणना पाइपलाइन में केवल स्पॉट मार्केट शामिल हैं। डेरिवेटिव मार्केट (फ्यूचर्स, पर्पेचुअल स्वैप्स, ऑप्शन) को बाहर रखा गया है, क्योंकि उनके मूल्य फंडिंग रेट, समाप्ति तंत्र और लिवरेज डायनामिक्स के कारण अंतर्निहित स्पॉट मूल्य से काफी भिन्न हो सकते हैं।

1.3 बाहरी संदर्भ डेटा

फिएट मुद्राओं (EUR, GBP, JPY, आदि) और USD के बीच रूपांतरण के लिए फिएट एक्सचेंज रेट Open Exchange Rates से प्राप्त किए जाते हैं। स्थिर सिक्कों की पेग दरें — USDT, USDC और अन्य प्रमुख स्थिर सिक्के — उनके USD ऑन-रैंप मार्केट से प्राप्त वॉल्यूम-भारित इंडेक्स का उपयोग करके USD में परिवर्तित की जाती हैं।

2. मूल्य गणना पाइपलाइन

एल्गोरिदम को बाज़ार की वर्तमान स्थिति के आधार पर मूल्यों की गणना करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसमें पिछले एल्गोरिदम रन के मूल्यों पर कोई निर्भरता नहीं है। प्रत्येक निष्पादन शून्य से शुरू होता है, लाइव मार्केट डेटा से अपनी रूपांतरण दरें बूटस्ट्रैप करता है और कई पुनरावृत्तियों के माध्यम से सटीक मूल्यों पर पहुंचता है। संपूर्ण पाइपलाइन हर 60 सेकंड में चलती है।

1. डेटा संग्रह

   प्रत्येक एकीकृत एक्सचेंज से, CoinPaprika सभी उपलब्ध स्पॉट मार्केट प्राप्त करता है। प्रत्येक मार्केट प्रदान करता है: मार्केट पेयर नाम (जैसे BTC/USD), कोट करेंसी में अंतिम ट्रेड मूल्य और कोट करेंसी में 24-घंटे का ट्रेडिंग वॉल्यूम।

2. BTC/USD संदर्भ दर स्थापित करें

   एल्गोरिदम शून्य मान्य मूल्यों के साथ शुरू होता है। पहली गणना BTC/USD वेटेड एवरेज मूल्य है, जो सभी BTC/USD स्पॉट मार्केट से सीधे प्राप्त होती है। Bitcoin को इसलिए चुना जाता है क्योंकि BTC मार्केट आमतौर पर एक्सचेंजों में सबसे अधिक लिक्विड होते हैं।

   BTC_USD = Σ(Price_i × Volume_i) / Σ(Volume_i)
   where i = each BTC/USD market across all exchanges

3. पहला पास: केवल BTC और फिएट मार्केट

   BTC/USD दर का उपयोग करके, एल्गोरिदम उन मार्केट को प्रोसेस करता है जहां पेयर का एक पक्ष BTC या फिएट करेंसी है। BTC-अंकित मार्केट (जैसे ETH/BTC, SOL/BTC):

   Price_USD = Price_BTC × BTC_USD

   फिएट-अंकित मार्केट (जैसे ETH/EUR, BTC/JPY):

   Price_BTC = Price_USD / BTC_USD

4. अगले पास: सभी मार्केट शामिल करें

   कई क्रिप्टोकरेंसी अन्य क्रिप्टोकरेंसी के विरुद्ध भी ट्रेड होती हैं। एल्गोरिदम इन मार्केट को पुनरावृत्त रूप से हल करने के लिए पिछले पास की रूपांतरण दरों का उपयोग करता है।

   Pass 1: BTC/USD markets → BTC_USD rate
   Pass 2: BTC + fiat markets → conversion rates for major coins
   Pass 3: All markets using Pass 2 rates → refined rates, more coins covered
   Pass N: Repeat until convergence → all reachable coins have prices

5. आउटलायर डिटेक्शन और निष्कासन

   अंतिम एकत्रीकरण से पहले, असामान्य मार्केट मूल्यों की पहचान की जाती है और उन्हें बाहर रखा जाता है। शुरू से ही बाहर किए गए मार्केट में शून्य ट्रेडिंग शुल्क वाले, ट्रांजेक्शन माइनिंग प्रोत्साहन वाले, पुराने डेटा (>30 मिनट) वाले और ब्लैकलिस्टेड पेयर शामिल हैं। सांख्यिकीय आउटलायर डिटेक्शन तरलता गहराई के लिए समायोजित मीडियन-आधारित सीमाओं का उपयोग करती है।

   The statistical stages are described in Section 3.

6. अंतिम मूल्य: वॉल्यूम-भारित औसत

   आउटलायर हटाने के बाद, अंतिम मूल्य सभी शेष वैध मार्केट का वॉल्यूम-भारित औसत है:

   Price_USD = Σ(Price_i_USD × Volume_i_USD) / Σ(Volume_i_USD)

   उच्च-तरलता वाले मार्केट स्वाभाविक रूप से अधिक भार वहन करते हैं, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि एकत्रित मूल्य वहां प्रतिबिंबित होता है जहां वास्तविक ट्रेडिंग गतिविधि का बहुमत होता है।

3. Outlier Detection

Outlier removal runs as four independent stages before any price is averaged. Each catches a failure the others cannot see.

3.1 Stage 1 — Excluded Markets

Markets on exchanges under verification, and markets manually excluded after review, are dropped before anything is measured.

3.2 Stage 2 — Volume Anomalies

Volume is checked before price, because a fabricated volume corrupts every weight downstream. Markets reporting negative or implausibly large volume are rejected outright.

Past that bound, an asset's markets are accumulated smallest-first, and a market is rejected only when it fails several independent tests at once: the accumulated total must exceed a floor, the market's volume must be out of proportion to the smaller markets already accumulated, and the new total must exceed both the asset's previous observed maximum and its 24-hour median by a multiplier. Requiring all of them together is what keeps a genuine new listing on a large venue from being mistaken for fabricated volume. The limits scale with the asset's own median volume: the more liquid the asset, the tighter the constraint.

A rejection here is not final. Flagged markets are surfaced for review, and a market confirmed as genuine is re-admitted to the calculation.

3.3 Stage 3 — Trusted Price Band

Rather than applying one statistical test to every asset, CoinPaprika derives a trusted price band per asset per run, using the strongest method the available market depth supports and falling back through five tiers:

1. Interquartile. Requires several markets above a volume floor. Qualification is decided on the asset's stronger markets, but the band itself is computed across all but its emptiest ones. The band widens with the asset's own dispersion, so a volatile asset is not punished for being volatile.
2. Median bound, narrow. Requires several markets above a lower floor, with more than half of all markets already clustered around the median. The band is then tightened to the lowest and highest price actually observed.
3. Median bound, wide. As above, with fewer markets required and a wider tolerance.
4. Reference price. No usable market cohort, but a previous reference price exists. The band's width scales with the asset's median volume.
5. Last observed price. No reference price either, but a recent observation exists.

A liquid asset with many honest markets gets a tight band. A thin asset gets a wide band rather than a wrong one.

Stablecoins are treated as a separate class. The volume threshold for the strongest tier is lowered, so that tier stays available for assets whose individual markets are smaller, and the dispersion factor is tightened. An asset that should sit at its peg is given a far narrower tolerance than a volatile one.

Prices outside an asset's band never enter its average. Markets inside the band face one more check: a market — or a group of markets sitting on the same side of the median — whose distance-weighted volume would pull the average materially away from the median is excluded as well. And if every market for an asset lands outside its band, the markets are rejected rather than the band: the asset keeps its previous price instead of adopting a suspect one.

For thinly-listed assets, absolute sanity checks run alongside the band: a price or volume implausible on its face, or an implied market capitalization exceeding Bitcoin's, is rejected regardless of what the band would allow.

3.4 Stage 4 — Exchange-Level Anomalies

A final pass aggregates volume per exchange and compares it against that venue's own recent history — its previous maximum and its 24-hour median. The comparison is made only when the venue's market list is unchanged: a volume jump explained by newly added markets is not an anomaly, but the same jump on an unchanged market set is. This catches a venue-wide distortion that each individual market would survive.

3.5 Why a Band Is Derived for Every Asset

Assets are priced through one another, so one bad market propagates. An asset quoted at $1 on a single small market, joined by a second market of similar size quoting the inverse pair at $1,000, would carry that asset's reference price from $1 to roughly $500 on the next run — and from there into every asset quoted against it, and onward through the graph. Deriving a band for every asset, including those with too little data to measure precisely, breaks that chain at the first link.

4. ट्रेडिंग वॉल्यूम गणना

4.1 प्रति-एक्सचेंज वॉल्यूम

प्रत्येक एक्सचेंज के लिए 24-घंटे का ट्रेडिंग वॉल्यूम उसके सभी सक्रिय, गैर-ब्लैकलिस्टेड ट्रेडिंग पेयर में USD-परिवर्तित वॉल्यूम का योग है। 30 मिनट के भीतर अपडेट नहीं हुए पेयर को बाहर रखा जाता है।

Exchange_Volume = Σ(Volume_pair_i × Price_pair_i_USD)

4.2 प्रति-संपत्ति वॉल्यूम

किसी व्यक्तिगत संपत्ति के लिए 24-घंटे का ट्रेडिंग वॉल्यूम सभी एकीकृत एक्सचेंजों पर उसके सभी वैध मार्केट पेयर में वॉल्यूम का योग है।

4.3 वैश्विक वॉल्यूम

वैश्विक क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग वॉल्यूम सभी प्रति-एक्सचेंज वॉल्यूम का योग है।

5. एक्सचेंज विश्वास स्कोर

प्रत्येक एक्सचेंज को 0–100 के पैमाने पर एक विश्वास स्कोर मिलता है, जो उसके रिपोर्ट किए गए डेटा की विश्वसनीयता और गुणवत्ता को दर्शाता है। विश्वास स्कोर प्रभावित करता है कि मूल्य गणना पाइपलाइन में एक्सचेंज के डेटा को कैसे भारित और फ़िल्टर किया जाता है।

5.1 मूल्यांकन मानदंड

5.2 विश्वास स्कोर का अनुप्रयोग

• समीक्षाधीन एक्सचेंज मूल्य और वॉल्यूम गणनाओं से पूरी तरह बाहर रखे जाते हैं।
• विश्वास स्कोर की समय-समय पर समीक्षा और अपडेट किया जाता है, और महत्वपूर्ण घटनाओं (हैक, नियामक कार्रवाई, लंबे API आउटेज, आदि) के जवाब में तुरंत बदल सकते हैं।
• एक्सचेंज डेटा मार्केट पेयर लिक्विडिटी इंडिकेटर (धारा 6 देखें) के माध्यम से अतिरिक्त जांच के अधीन है।

5.3 अनुमानित वास्तविक वॉल्यूम (ERV)

अनुमानित वास्तविक वॉल्यूम एक माप है जिसे 2019 में नकली वॉल्यूम और वॉश ट्रेडिंग से निपटने के लिए पेश किया गया था। ERV किसी दिए गए एक्सचेंज पर सभी मार्केट के लिक्विडिटी इंडिकेटर से प्राप्त होता है। प्रत्येक मार्केट के रिपोर्ट किए गए 24-घंटे के वॉल्यूम को उसकी लिक्विडिटी इंडिकेटर श्रेणी (Good, Average, या Bad) को असाइन किए गए भार का उपयोग करके समायोजित किया जाता है।

6. मार्केट पेयर लिक्विडिटी इंडिकेटर (डॉट्स)

व्यक्तिगत मार्केट पेयर को ऑर्डरबुक स्प्रेड (बेस्ट बिड और आस्क के बीच प्रतिशत अंतर), ऑर्डरबुक गहराई (मिड-प्राइस के ±1% और ±10% के भीतर मूल्य), वॉल्यूम निरंतरता और आउटलायर चेक के आधार पर रियल-टाइम लिक्विडिटी मूल्यांकन प्राप्त होता है।

6.1 इंडिकेटर श्रेणियां

• अच्छा — मजबूत तरलता और सामान्य बाज़ार स्थितियां।
• औसत — सीमित या उतार-चढ़ाव वाली बाज़ार स्थितियां; तरलता रिपोर्ट किए गए वॉल्यूम से कम है।
• खराब — रिपोर्ट किए गए वॉल्यूम की तुलना में अपर्याप्त तरलता, या गंभीर रूप से असंतुलित बाज़ार स्थितियां।

लिक्विडिटी चेक में विफल मार्केट पेयर को VWAP गणना में कम भार दिया जाता है। यदि किसी संपत्ति के मूल्य और वॉल्यूम की गणना के लिए कोई अन्य स्रोत मौजूद नहीं है, तो पेयर का फिर भी उपयोग किया जाता है — इस स्पष्ट संकेत के साथ कि तरलता सत्यापित नहीं की जा सकी।

7. परिसंचारी आपूर्ति

7.1 Proof-of-Work सिक्के

PoW-आधारित क्रिप्टोकरेंसी (जैसे Bitcoin, Litecoin) के लिए, परिसंचारी आपूर्ति सीधे ब्लॉक एक्सप्लोरर API से क्वेरी की जाती है। मूल्यों को कई स्वतंत्र ब्लॉक एक्सप्लोरर के विरुद्ध सत्यापित किया जाता है और नए ब्लॉक माइन होने पर स्वचालित रूप से अपडेट किया जाता है।

7.2 टोकन (स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट-आधारित)

ERC-20 और समान टोकन के लिए, परिसंचारी आपूर्ति की गणना इस प्रकार की जाती है:

Circulating Supply = Total Supply - Locked Tokens

Locked Tokens includes:
  - Team/founder vesting wallets
  - Treasury or reserve wallets
  - Burn addresses
  - Locked staking contracts

7.3 सत्यापन

परिसंचारी आपूर्ति के आंकड़ों को प्रोजेक्ट टीमों द्वारा प्रकट किए गए डेटा के साथ क्रॉस-रेफरेंस किया जाता है और अनलॉक इवेंट, टोकन बर्न या अन्य आपूर्ति-प्रभावित करने वाली घटनाओं के होने पर अपडेट किया जाता है। छेड़छाड़ रोकने के लिए विशिष्ट थ्रेशोल्ड जानबूझकर नहीं बताए जाते।

8. व्युत्पन्न मेट्रिक्स

8.1 मार्केट कैपिटलाइज़ेशन

Per-asset:  Market Cap = Current Price (USD) × Circulating Supply
Global:     Global Market Cap = Σ(Market Cap of all tracked assets)

8.2 सर्वकालिक उच्च (ATH)

प्रत्येक संपत्ति के लिए, CoinPaprika अब तक दर्ज सर्वाधिक एकत्रित मूल्य, वह तारीख जब यह हुआ और ATH से वर्तमान दूरी को ट्रैक करता है:

ATH Distance (%) = (ATH Price − Current Price) / ATH Price × 100%

9. लिस्टिंग मानदंड

9.1 क्रिप्टोकरेंसी संपत्तियां

CoinPaprika पर सूचीबद्ध होने के लिए, एक क्रिप्टोकरेंसी को निम्नलिखित आवश्यकताएं पूरी करनी होंगी:

• स्पष्ट प्रोजेक्ट जानकारी के साथ एक कार्यात्मक, प्रोजेक्ट-स्वामित्व वाली वेबसाइट
• सत्यापन योग्य ऑन-चेन डेटा के साथ एक कार्यशील ब्लॉक एक्सप्लोरर
• कम से कम एक CoinPaprika-एकीकृत एक्सचेंज पर सक्रिय ट्रेडिंग
• पारदर्शी संचार — प्रोजेक्ट सार्वजनिक चैनल (X/Twitter, Telegram, Discord) के साथ समय पर अपडेट और सामुदायिक मुद्दों पर प्रतिक्रियाशीलता बनाए रखता है

9.2 एक्सचेंज

डेटा स्रोत के रूप में एकीकृत होने के लिए, एक एक्सचेंज को यह करना होगा:

• सत्यापन योग्य ट्रेडिंग गतिविधि के साथ एक कार्यात्मक वेबसाइट संचालित करें
• एक सार्वजनिक REST API प्रदान करें जो CoinPaprika के डेटा मानकों (मार्केट पेयर, मूल्य, वॉल्यूम) को पूरा करे
• अप-टू-डेट API दस्तावेज़ीकरण बनाए रखें
• डेटा गुणवत्ता मुद्दों के लिए एक समर्पित संपर्क बिंदु प्रदान करें

10. Asset Identifiers

Reference data is only usable inside a regulated workflow if it joins to the identifiers that workflow already runs on. CoinPaprika maps its asset IDs to external identifiers:

• DTI — Digital Token Identifier (ISO 24165), issued by the Digital Token Identifier Foundation. The ISO standard identifier for digital tokens, and the identifier regulatory reporting regimes reference for digital assets.
• ISIN — International Securities Identification Number (ISO 6166), which joins crypto positions to instrument records in existing back-office, custody and accounting systems.
• Provider IDs from CoinMarketCap, CoinGecko and CryptoCompare, for reconciliation and migration without re-mapping a universe by hand.

Mappings are available through the API ID Mappings endpoint: docs.coinpaprika.com — API ID Mappings

11. Independence and Conflicts of Interest

CoinPaprika is independently owned. It is not owned by, and holds no stake in, any cryptocurrency exchange, trading venue, market maker or token issuer. This distinguishes CoinPaprika from aggregators owned by the venues whose data they publish.

11.1 What a Commercial Relationship Can and Cannot Affect

CoinPaprika operates a paid expedited listing service (Fast Track) and carries advertising. Both are disclosed here, because a claim of independence is only useful if it is specific about its limits.

Fast Track buys moderator time: a submission and its metadata are reviewed and processed on a priority schedule instead of the standard queue. It buys nothing else.

No payment of any kind affects:

• the price calculated for an asset, which is produced by the pipeline described on this page and subject to the same outlier detection as every other listed asset;
• an exchange's Confidence Score;
• a market pair's Liquidity Indicator;
• ranking, which is derived from calculated market capitalization.

Listing is a decision about coverage. Pricing is a measurement. An asset admitted through Fast Track is measured by exactly the same method as any other: a thin asset receives a correspondingly wide trusted band and a low liquidity indicator.

Advertising is labeled as advertising and is never presented as data.

Questions about this methodology, including any concern about a potential conflict of interest, can be raised through our contact page: coinpaprika.com/contact

12. अपडेट आवृत्ति