Méthodologie de calcul des prix

1. Sources de données

2.1 Intégration des exchanges

CoinPaprika s'intègre aux exchanges de cryptomonnaies via leurs API publiques. Chaque exchange doit fournir les identifiants des paires de marchés (p. ex., BTC/USD, ETH/BTC), le dernier prix négocié pour chaque paire de marché et le volume de trading sur 24 heures pour chaque paire de marché.

2.2 Périmètre

Seuls les marchés spot sont inclus dans le pipeline de calcul des prix. Les marchés dérivés (contrats à terme, swaps perpétuels, options) sont exclus, car leurs prix peuvent diverger significativement du prix spot sous-jacent en raison des taux de financement, des mécanismes d'expiration et des dynamiques de levier.

2.3 Données de référence externes

Les taux de change fiduciaires sont fournis par Open Exchange Rates pour convertir entre les devises fiduciaires (EUR, GBP, JPY, etc.) et le USD. Les taux d'ancrage des stablecoins — USDT, USDC et autres stablecoins majeurs — sont convertis en USD à l'aide d'un indice pondéré par le volume dérivé de leurs marchés d'entrée en USD.

2. Pipeline de calcul des prix

L'algorithme est conçu pour calculer les prix en se basant uniquement sur l'état actuel du marché, sans dépendance aux prix des exécutions précédentes. Chaque exécution repart de zéro, en démarrant ses propres taux de conversion à partir des données de marché en temps réel, et converge vers des prix précis à travers de multiples itérations. L'ensemble du pipeline s'exécute toutes les 60 secondes.

1. Collecte des données

   Pour chaque exchange intégré, CoinPaprika récupère tous les marchés spot disponibles. Chaque marché fournit : le nom de la paire de marché (p. ex., BTC/USD), le dernier prix négocié dans la devise de cotation et le volume de trading sur 24 heures dans la devise de cotation.

2. Établissement du taux de référence BTC/USD

   L'algorithme démarre sans prix supposés. Le premier calcul est le prix moyen pondéré BTC/USD, dérivé directement de tous les marchés spot BTC/USD. Bitcoin est choisi car les marchés BTC sont généralement les plus liquides entre les exchanges.

   BTC_USD = Σ(Price_i × Volume_i) / Σ(Volume_i)
   where i = each BTC/USD market across all exchanges

3. Premier passage : marchés BTC et fiduciaires uniquement

   En utilisant le taux BTC/USD, l'algorithme traite les marchés où l'un des côtés de la paire est soit BTC soit une devise fiduciaire. Marchés libellés en BTC (p. ex., ETH/BTC, SOL/BTC) :

   Price_USD = Price_BTC × BTC_USD

   Marchés libellés en fiduciaire (p. ex., ETH/EUR, BTC/JPY) :

   Price_BTC = Price_USD / BTC_USD

4. Passages suivants : incorporation de tous les marchés

   De nombreuses cryptomonnaies se négocient également contre d'autres cryptomonnaies. L'algorithme utilise les taux de conversion du passage précédent pour résoudre ces marchés de manière itérative.

   Pass 1: BTC/USD markets → BTC_USD rate
   Pass 2: BTC + fiat markets → conversion rates for major coins
   Pass 3: All markets using Pass 2 rates → refined rates, more coins covered
   Pass N: Repeat until convergence → all reachable coins have prices

5. Détection et suppression des valeurs aberrantes

   Avant l'agrégation finale, les prix de marché anormaux sont identifiés et exclus. Les marchés exclus d'emblée comprennent ceux avec des frais de trading nuls, des incitations au minage de transactions, des données périmées (> 30 min) et des paires sur liste noire. La détection statistique des valeurs aberrantes utilise des limites basées sur la médiane ajustées selon la profondeur de liquidité.

6. Prix final : moyenne pondérée par le volume

   Après suppression des valeurs aberrantes, le prix final est la moyenne pondérée par le volume de tous les marchés valides restants :

   Price_USD = Σ(Price_i_USD × Volume_i_USD) / Σ(Volume_i_USD)

   Les marchés à plus forte liquidité portent naturellement plus de poids, garantissant que le prix agrégé reflète là où se produit la majorité de l'activité de trading réelle.

3. Calcul du volume de trading

4.1 Volume par exchange

Le volume de trading sur 24 heures pour chaque exchange est la somme des volumes convertis en USD pour toutes ses paires de trading actives et non blacklistées. Les paires qui n'ont pas été mises à jour dans les 30 dernières minutes sont exclues.

Exchange_Volume = Σ(Volume_pair_i × Price_pair_i_USD)

4.2 Volume par actif

Le volume de trading sur 24 heures pour un actif individuel est la somme des volumes de toutes ses paires de marché valides sur tous les exchanges intégrés.

4.3 Volume global

Le volume de trading mondial de cryptomonnaies est la somme de tous les volumes par exchange.

4. Score de confiance des exchanges

Chaque exchange reçoit un Score de confiance sur une échelle de 0 à 100, reflétant la fiabilité et la qualité de ses données rapportées. Le Score de confiance influence la façon dont les données de l'exchange sont pondérées et filtrées dans le pipeline de calcul des prix.

5.1 Critères d'évaluation

5.2 Application du Score de confiance

• Les exchanges en cours d'examen sont entièrement exclus des calculs de prix et de volume.
• Les Scores de confiance sont révisés et mis à jour périodiquement, et peuvent changer immédiatement en réponse à des événements significatifs (piratages, action réglementaire, pannes prolongées de l'API, etc.).
• Les données des exchanges font l'objet d'un examen supplémentaire via l'Indicateur de liquidité des paires de marché (voir Section 5).

5.3 Volume réel estimé (ERV)

Le volume réel estimé est une mesure introduite en 2019 pour lutter contre les faux volumes et le wash trading. L'ERV est dérivé des indicateurs de liquidité de tous les marchés d'un exchange donné. Le volume rapporté sur 24 heures de chaque marché est ajusté à l'aide de pondérations attribuées à sa catégorie d'indicateur de liquidité (Bon, Moyen ou Mauvais).

5. Indicateur de liquidité des paires de marché (Points)

Les paires de marché individuelles reçoivent une évaluation de liquidité en temps réel basée sur le spread du carnet d'ordres (différence en pourcentage entre la meilleure offre d'achat et de vente), la profondeur du carnet d'ordres (valeur dans ±1 % et ±10 % du prix médian), la cohérence du volume et les vérifications des valeurs aberrantes.

6.1 Catégories d'indicateurs

• Bon — Forte liquidité et conditions de marché normales.
• Moyen — Conditions de marché contraintes ou fluctuantes ; la liquidité est inférieure à ce que le volume rapporté suggère.
• Mauvais — Liquidité insuffisante par rapport au volume rapporté, ou conditions de marché très déséquilibrées.

Les paires de marché qui échouent aux vérifications de liquidité sont sous-pondérées dans le calcul du VWAP. Si aucune autre source n'existe pour calculer le prix et le volume d'un actif, la paire est quand même utilisée — avec une indication claire que la liquidité n'a pas pu être vérifiée.

6. Offre en circulation

7.1 Pièces Proof-of-Work

Pour les cryptomonnaies basées sur PoW (p. ex., Bitcoin, Litecoin), l'offre en circulation est interrogée directement depuis les API des explorateurs de blocs. Les valeurs sont vérifiées contre plusieurs explorateurs de blocs indépendants et mises à jour automatiquement au fur et à mesure que de nouveaux blocs sont minés.

7.2 Tokens (basés sur des contrats intelligents)

Pour les tokens ERC-20 et similaires, l'offre en circulation est calculée comme :

Circulating Supply = Total Supply - Locked Tokens

Locked Tokens includes:
  - Team/founder vesting wallets
  - Treasury or reserve wallets
  - Burn addresses
  - Locked staking contracts

7.3 Vérification

Les chiffres d'offre en circulation sont recoupés avec les données divulguées par les équipes de projet et mis à jour lors d'événements de déverrouillage, de brûlages de tokens ou d'autres événements affectant l'offre. Des seuils spécifiques sont intentionnellement retenus pour éviter toute manipulation.

7. Métriques dérivées

8.1 Capitalisation boursière

Per-asset:  Market Cap = Current Price (USD) × Circulating Supply
Global:     Global Market Cap = Σ(Market Cap of all tracked assets)

8.2 Plus haut historique (ATH)

Pour chaque actif, CoinPaprika suit le prix agrégé le plus élevé jamais enregistré, la date à laquelle il s'est produit et la distance actuelle par rapport à l'ATH :

ATH Distance (%) = (ATH Price − Current Price) / ATH Price × 100%

8. Critères de référencement

9.1 Actifs cryptographiques

Pour être référencée sur CoinPaprika, une cryptomonnaie doit satisfaire aux exigences suivantes :

• Un site web fonctionnel, appartenant au projet, avec des informations claires sur le projet
• Un explorateur de blocs fonctionnel avec des données on-chain vérifiables
• Trading actif sur au moins un exchange intégré à CoinPaprika
• Communication transparente — le projet maintient des canaux publics (X/Twitter, Telegram, Discord) avec des mises à jour régulières et une réactivité aux problèmes de la communauté

9.2 Exchanges

Pour être intégré comme source de données, un exchange doit :

• Exploiter un site web fonctionnel avec une activité de trading vérifiable
• Fournir une REST API publique répondant aux normes de données de CoinPaprika (paires de marchés, prix, volumes)
• Maintenir une documentation API à jour
• Fournir un point de contact dédié pour les problèmes de qualité des données

9. Fréquence de mise à jour