Почему криптовалютные проекты используют эирдропы?

Эирдропы криптовалют являются ключевой стратегией для маркетинга, децентрализации и построения сообщества в блокчейн-проектах, несмотря на различную эффективность.

Эирдропы криптовалют — это новый способ бесплатного распределения прав на блокчейн-проект среди сообщества. Эти раздачи могут стоить миллионы долларов. В этой статье рассматривается, почему проекты выбирают этот метод, анализируя 12 заметных эирдропов с 2014 по 2022 год.

В ноябре 2021 года Ethereum Name Service раздал токены на сумму более 660 миллионов долларов. Аналогично, в марте 2022 года Bored Ape Yacht Club распределил токены стоимостью более 2 миллиардов долларов. Эти эирдропы распространены в мире криптовалют. Они предполагают бесплатное распределение ценных цифровых токенов с небольшими или отсутствующими ожиданиями чего-либо взамен. Это поднимает вопрос: почему проекты раздают токены криптовалют?

Чтобы ответить на этот вопрос, мы проанализировали 12 различных эирдропов, начиная с Auroracoin в 2014 году и заканчивая эирдропом Optimism в мае 2022 года. Эти примеры показывают различные структуры эирдропов и причины их проведения. Проекты представляют различные части экосистемы Web3, включая блокчейны первого уровня, протоколы второго уровня и различные приложения и организации.

Две основные причины для эирдропов — это маркетинг и децентрализация. Эирдропы служат маркетинговым инструментом для привлечения новых пользователей и поддержания сообщества. Они также помогают децентрализовать собственность и контроль, повышая безопасность и защиту от регулирования.

Эирдропы — это маркетинговая стратегия, присущая Web3. Они создают осведомленность и строят сообщество вокруг проекта. Например, эирдроп Stellar для пользователей Keybase был направлен на расширение своей базы пользователей, ориентируясь на аудиторию, заботящуюся о безопасности. Однако эффективность эирдропов, ориентированных на маркетинг, варьируется. Анализ Coin Metrics показал, что только небольшая часть имеющих право на получение участников приняла участие, и многие сразу же продали свои токены.

Некоторые проекты используют эирдропы на основе задач, чтобы вовлечь пользователей в свои предложения. Например, эирдроп Osmosis требовал от пользователей выполнения нескольких действий для получения своих токенов. Эта модель снижает вероятность того, что получатели сразу же продадут свои токены, вовлекая их в экосистему проекта.

Эирдропы также могут защищать от конкуренции. Эирдроп UniSwap был оборонительным шагом против SushiSwap, который угрожал оттянуть ликвидность от UniSwap. Аналогично, эирдроп Optimism был направлен на привлечение лояльности пользователей до того, как конкуренты запустят свои токены. Децентрализация — еще одна ключевая причина для эирдропов. Они помогают создать децентрализованное сообщество, распределяя собственность по многим адресам. Например, эирдроп Decred требовал от получателей выразить свой интерес к проекту, способствуя вовлечению сообщества.

Эирдропы также помогают в соблюдении нормативных требований. Децентрализуя контроль, проекты могут избежать классификации как ценные бумаги, которые подлежат строгим регулированиям. Если проект достаточно децентрализован, он может не соответствовать критериям для регулирования как ценная бумага. Более того, эирдропы повышают безопасность в сетях с доказательством доли. Широкое распределение токенов предотвращает контроль со стороны какого-либо одного субъекта над сетью. Decred, Osmosis и Evmos использовали эирдропы для установления децентрализации и безопасности с самого начала.

Эирдропы помогают создать публичные рынки для токенов, облегчая определение цен и ликвидность. Они увеличивают обращаемое предложение, привлекая больше участников для торговли и предоставления ликвидности. Например, Osmosis требовал от получателей предоставления ликвидности для своих пулов в рамках процесса эирдропа, увеличивая глубину рынка.

Эирдропы могут предложить налоговые преимущества, хотя это зависит от страны. Например, в Австралии первоначальные распределительные эирдропы считаются капитальными активами с базой стоимости 0 долларов, что потенциально предлагает значительные налоговые преимущества при продаже. Ретроспективные эирдропы вознаграждают пользователей за прошлое взаимодействие с протоколом. Хотя они не привлекают новых пользователей напрямую, они способствуют лояльности среди существующих пользователей. Uniswap, dYdX и Optimism использовали ретроспективные эирдропы для укрепления своих сообществ.

1. Auroracoin: Запущен в 2014 году как национальная валюта Исландии, распределенный среди граждан с использованием национальной регистрационной системы.

2. Decred: Форк Bitcoin с гибридным алгоритмом консенсуса, требующий от участников выражения интереса к проекту.

3. Livepeer: Децентрализованная сеть для обмена видео, раздающая токены пользователям Ethereum.

4. Stellar: Провел два эирдропа для расширения своей базы пользователей, нацеливаясь на пользователей Keybase и Blockchain.com.

5. Uniswap: Децентрализованная биржа, которая запустила свой токен, чтобы противостоять конкурентной угрозе со стороны SushiSwap.

6. Bankless DAO: Создала DAO, раздав токены подписчикам и участникам Bankless Media.

7. Osmosis: Децентрализованная биржа в экосистеме Cosmos, требующая выполнения действий в цепочке для получения эирдропа.

8. dYdX: Децентрализованная биржа, специализирующаяся на кредитовании и маржинальной торговле, с комбинацией ретроспективных и основанных на задачах эирдропов.

9. Ethereum Name Service (ENS): Реструктурирована как DAO и требовала от получателей подписания конституции.

10. Evmos: Блокчейн смарт-контрактов в экосистеме Cosmos, нацеленный на пользователей протоколов Ethereum и ставочников Cosmos.

11. Bored Ape Yacht Club: Высокопрофильный NFT проект, который раздал токены держателям NFT для создания ApeCoin DAO.

12. Optimism: Блокчейн второго уровня, который раздал токены бывшим пользователям и участникам экосистемы Ethereum.

Эирдропы являются уникальной особенностью криптовалютной индустрии, выполняя множество функций, таких как маркетинг, децентрализация, создание публичных рынков и предоставление налоговых преимуществ. Хотя их эффективность может варьироваться, эирдропы на основе задач и стратегии, ориентированные на сообщество, показали многообещающие результаты. По мере развития технологии блокчейн будут развиваться и стратегии распределения токенов, что сделает эирдропы постоянно важным инструментом в пространстве криптовалют.