Por Que Projetos de Criptomoeda Usam Airdrops?

Airdrops de criptomoeda são uma estratégia chave para marketing, descentralização e construção de comunidade em projetos de blockchain, apesar da eficácia variável.

Airdrops de criptomoeda são uma nova forma de distribuir direitos sobre um projeto de blockchain para uma comunidade de graça. Essas distribuições podem valer milhões de dólares. Este artigo explora por que os projetos escolhem esse método, analisando 12 airdrops notáveis de 2014 a 2022.

Em novembro de 2021, o Ethereum Name Service distribuiu tokens no valor de mais de $660 milhões. Da mesma forma, em março de 2022, o Bored Ape Yacht Club distribuiu tokens avaliados em mais de $2 bilhões. Esses airdrops são comuns no mundo das criptomoedas. Eles envolvem a distribuição de tokens digitais valiosos gratuitamente, com pouca ou nenhuma expectativa de algo em troca. Isso levanta a questão: por que os projetos distribuem tokens de criptomoeda?

Para responder a isso, analisamos 12 airdrops diversos, começando com Auroracoin em 2014 até o airdrop da Optimism em maio de 2022. Esses estudos de caso revelam diferentes estruturas de airdrop e razões por trás delas. Os projetos representam várias partes do ecossistema Web3, incluindo blockchains de camada 1, protocolos de camada 2 e diferentes aplicações e organizações.

As duas principais razões para airdrops são marketing e descentralização. Airdrops servem como uma ferramenta de marketing para atrair novos usuários e manter uma comunidade. Eles também ajudam a descentralizar a propriedade e o controle, aumentando a segurança e a proteção regulatória.

Airdrops são uma estratégia de marketing nativa do Web3. Eles geram conscientização e constroem uma comunidade em torno de um projeto. Por exemplo, o airdrop da Stellar para usuários do Keybase visava expandir sua base de usuários, direcionando-se a um público consciente da segurança. No entanto, a eficácia dos airdrops impulsionados por marketing varia. A análise da Coin Metrics mostrou que apenas uma fração dos reclamantes elegíveis participou, e muitos venderam seus tokens imediatamente.

Alguns projetos usam airdrops baseados em tarefas para envolver os usuários com suas ofertas. Por exemplo, o airdrop da Osmosis exigiu que os usuários realizassem várias atividades para reivindicar seus tokens. Esse modelo reduz a probabilidade de os beneficiários venderem seus tokens imediatamente, envolvendo-os no ecossistema do projeto.

Airdrops também podem defender contra a concorrência. O airdrop da UniSwap foi um movimento defensivo contra a SushiSwap, que ameaçava desviar liquidez da UniSwap. Da mesma forma, o airdrop da Optimism visava ganhar a lealdade dos usuários antes que os concorrentes lançassem seus tokens. A descentralização é outra razão chave para airdrops. Eles ajudam a construir uma comunidade descentralizada, espalhando a propriedade por muitos endereços. Por exemplo, o airdrop da Decred exigiu que os beneficiários expressassem seu interesse no projeto, promovendo o engajamento da comunidade.

Airdrops também ajudam na conformidade regulatória. Ao descentralizar o controle, os projetos podem evitar serem classificados como valores mobiliários, que estão sujeitos a regulamentos rigorosos. Se um projeto for suficientemente descentralizado, pode não atender aos critérios para ser regulamentado como um valor mobiliário. Além disso, airdrops aumentam a segurança em redes de proof-of-stake. Ao distribuir tokens amplamente, eles evitam que uma única entidade controle a rede. Decred, Osmosis e Evmos usaram airdrops para estabelecer descentralização e segurança desde o início.

Airdrops ajudam a criar mercados públicos para tokens, facilitando a descoberta de preços e liquidez. Eles aumentam a oferta circulante, atraindo mais participantes para negociar e fornecer liquidez. Por exemplo, a Osmosis exigiu que os beneficiários fornecessem liquidez para suas pools como parte do processo de airdrop, aumentando a profundidade do mercado.

Airdrops podem oferecer benefícios fiscais, embora isso varie de país para país. Por exemplo, na Austrália, airdrops de alocação inicial são considerados ativos de capital com uma base de custo de $0, potencialmente oferecendo vantagens fiscais significativas quando vendidos. Airdrops retrospectivos recompensam os usuários por engajamento passado com um protocolo. Embora não atraem diretamente novos usuários, promovem a lealdade entre os usuários existentes. Uniswap, dYdX e Optimism usaram airdrops retrospectivos para fortalecer suas comunidades.

1. Auroracoin: Lançado em 2014 como uma moeda nacional para a Islândia, distribuído para cidadãos usando o sistema de registro nacional.

2. Decred: Um fork do Bitcoin com um algoritmo de consenso híbrido, exigindo que os participantes expressassem seu interesse no projeto.

3. Livepeer: Uma rede de compartilhamento de vídeo descentralizada, airdropping tokens para contas Ethereum.

4. Stellar: Realizou dois airdrops para expandir sua base de usuários, direcionando-se a usuários do Keybase e Blockchain.com.

5. Uniswap: Uma exchange descentralizada que lançou seu token para combater a ameaça competitiva da SushiSwap.

6. Bankless DAO: Criou uma DAO ao airdropar tokens para assinantes e colaboradores da Bankless Media.

7. Osmosis: Uma exchange descentralizada no ecossistema Cosmos, exigindo atividades on-chain para reivindicações de airdrop.

8. dYdX: Uma exchange descentralizada especializada em empréstimos e negociação de margem, com uma combinação de airdrops retrospectivos e baseados em tarefas.

9. Ethereum Name Service (ENS): Reestruturado como uma DAO e exigiu que os reclamantes assinassem uma constituição.

10. Evmos: Uma blockchain de contrato inteligente no ecossistema Cosmos, direcionando-se a usuários de protocolos Ethereum e stakers do Cosmos.

11. Bored Ape Yacht Club: Um projeto NFT de alto perfil que airdropou tokens para detentores de NFT para criar o ApeCoin DAO.

12. Optimism: Uma blockchain de rollup de camada 2 que airdropou tokens para ex-usuários e colaboradores do ecossistema Ethereum.

Airdrops são uma característica única da indústria de criptomoedas, servindo a múltiplos propósitos, como marketing, descentralização, criação de mercados públicos e fornecimento de vantagens fiscais. Embora sua eficácia possa variar, airdrops baseados em tarefas e estratégias focadas na comunidade mostraram-se promissores. À medida que a tecnologia blockchain evolui, também evoluirão as estratégias para distribuição de tokens, tornando os airdrops uma ferramenta continuamente importante no espaço das criptomoedas.