Tesouro dos EUA Propõe Regras de AML para Emissores de Stablecoin

Tesouro e FinCEN propõem regras de AML para stablecoin

O Departamento do Tesouro dos EUA, a Rede de Combate a Crimes Financeiros (FinCEN) e o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) emitiram um aviso conjunto de proposta de regulamentação em 08 de abril de 2026. A proposta exige que os emissores de stablecoin cumpram a Lei de Sigilo Bancário (BSA) — uma lei dos EUA que obriga as instituições financeiras a detectar e relatar lavagem de dinheiro. A proposta também exige conformidade com as obrigações de sanções do OFAC, que proíbem transações com indivíduos e países na lista negra.

A Lei GENIUS define a classe de emissores regulados

A regulamentação visa uma categoria específica chamada emissores de stablecoin de pagamento permitidos (PPSIs). Uma stablecoin é uma moeda digital atrelada a um ativo estável, como o dólar americano. O Congresso promulgou a Lei GENIUS em julho de 2025 para criar uma estrutura legal para stablecoins de pagamento nos Estados Unidos.

"O Congresso promulgou a Lei GENIUS em julho de 2025 para fornecer clareza regulatória dos EUA para stablecoins de pagamento: instrumentos de pagamento emitidos privadamente em uma blockchain pública.", 05 de março de 2026. — Brookings Institution, Publicação de Política Institucional, Brookings Institution

Padrões de conformidade se assemelham a requisitos bancários

De acordo com a proposta, os PPSIs devem implementar programas completos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e conheça seu cliente (KYC). Eles também devem manter reservas e seguir procedimentos de triagem de sanções. Esses requisitos são semelhantes aos impostos sobre bancos tradicionais. No entanto, a Lei GENIUS exclui explicitamente os emissores de stablecoin das regras de seguro da Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) e de bancos de reserva fracionária. Os padrões são semelhantes aos bancários, mas não são legalmente idênticos à regulamentação bancária completa.

Regra visa lacunas na supervisão de finanças ilícitas

Antes desta proposta, os emissores de stablecoin operavam fora da estrutura da BSA. O objetivo declarado do Tesouro é estender as obrigações de AML a um setor que anteriormente não as tinha. O componente conjunto do OFAC adiciona a conformidade com sanções como um requisito separado. O Escritório do Controlador da Moeda (OCC) emitiu um boletim relacionado em 24 de fevereiro de 2026 cobrindo padrões prudenciais para a atividade de stablecoin dentro do sistema bancário.