ステーブルコインは銀行預金を減少させる可能性があり、ECBはデジタルユーロに注目

ステーブルコインの成長は銀行の小売預金を侵食する可能性がある

欧州中央銀行（ECB）の執行委員であるピエロ・チポローネ氏は、ステーブルコインの広範な採用が商業銀行が依存する小売預金を縮小させる可能性があると警告しました。2026年7月17日にローマでイタリア協同組合信用銀行連盟に対して講演を行った際、彼はステーブルコインが銀行口座に保管されている資金と直接競合していると述べ、使用の増加が銀行の預金基盤の一部を奪うことになると指摘しました。「将来的にステーブルコインの使用が増加すれば、銀行も小売預金を失うことになる」とチポローネ氏は述べました。これらの預金は、銀行がユーロ圏全体での貸出を支えるために使用する主要な資金源です。

銀行は決済手数料と顧客データを失う

チポローネ氏は、銀行がすでに日常の決済において地盤を譲っていると述べました。顧客がモバイルアプリケーションを通じて支払うと、銀行は「通常は高い手数料を支払い」、「支払いに関する情報を受け取らないことが多いため、手数料とデータの両方を失う」と述べました。彼は、ユーロ圏でのカード決済の3分の2が現在、非欧州のスキームで行われており、この割合は増加し続けていると付け加えました。この依存は、ヨーロッパが自国の決済インフラをコントロールする力を弱めると彼は主張しました。

デジタルユーロは銀行を決済に留める

チポローネ氏は、デジタルユーロを銀行を排除するのではなく、保護するためのツールとして位置づけました。彼は、公共のデジタル通貨が商業貸し手が決済の中心に留まることを可能にし、民間のステーブルコイン発行者が拡大することを許すと述べました。

「デジタルユーロは公共の資金の役割を保持し、銀行が決済エコシステムに関与し続けることを保証するでしょう」と2026年7月17日に述べました。 — ピエロ・チポローネ、執行委員、欧州中央銀行

ECBがデジタルユーロパイロットのために36のプロバイダーを選定

このスピーチは具体的なステップに続きました。2026年7月14日、ECBは36の決済プロバイダーを50以上の応募者から選定し、デジタルユーロのパイロットに参加させることを決定しました。このテストは2027年後半から12ヶ月間、ECBおよび19の国立中央銀行で実施されます。リストには、ドイツ銀行、ユニクレジット、レボリュート、ストライプ、アディエンなどの大手貸し手やフィンテック企業が含まれており、イタリアのポステ・イタリアーネやサティスペイなどの小規模なプレーヤーも参加します。参加者は、通貨の発行に関する決定が下される前に、オンラインおよびオフラインでの個人間および個人と企業間の決済を試行する予定です。

ステーブルコインの残高は変化の規模を示す

チポローネ氏が説明した競争は測定可能です。最大のドルステーブルコインの一つであるUSDCは、$1.00で取引され、市場資本は約732億ドル、24時間の取引量は120億ドルを超えています（CoinPaprika、2026年7月17日）。この規模の残高は、銀行が貸出を資金調達するために使用する伝統的な預金システムの外にあります。

デジタルユーロの決定は2029年までに行われる可能性がある

ECBはデジタルユーロを発行することを決定していません。チポローネ氏は、決定は早ければ2029年に行われる可能性があると述べましたが、タイムラインは現在議論中の欧州の立法に依存しています。それまでの間、パイロットは公共のデジタル通貨が民間の決済プロバイダーとどのように機能するかをテストすることを目的としています。

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