Il Tesoro degli Stati Uniti propone regole AML per gli emittenti di stablecoin

Il Tesoro e FinCEN propongono regole AML per le stablecoin

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) e l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) hanno emesso un avviso congiunto di proposta di regolamento l'08 aprile 2026. La proposta richiede agli emittenti di stablecoin di conformarsi al Bank Secrecy Act (BSA) — una legge statunitense che obbliga le istituzioni finanziarie a rilevare e segnalare il riciclaggio di denaro. La proposta richiede anche la conformità agli obblighi di sanzioni OFAC, che vietano transazioni con individui e paesi inseriti nella lista nera.

La legge GENIUS definisce la classe di emittenti regolamentati

La regolamentazione si concentra su una categoria specifica chiamata emittenti di stablecoin di pagamento autorizzati (PPSI). Una stablecoin è una valuta digitale ancorata a un'attività stabile come il dollaro statunitense. Il Congresso ha approvato la legge GENIUS nel luglio 2025 per creare un quadro giuridico per le stablecoin di pagamento negli Stati Uniti.

"Il Congresso ha approvato la legge GENIUS nel luglio 2025 per fornire chiarezza normativa negli Stati Uniti per le stablecoin di pagamento: strumenti di pagamento emessi privatamente su una blockchain pubblica.", 05 marzo 2026. — Brookings Institution, Pubblicazione di Politica Istituzionale, Brookings Institution

Gli standard di conformità somigliano ai requisiti bancari

Secondo la proposta, i PPSI devono implementare programmi completi di anti-riciclaggio (AML) e di conoscenza del cliente (KYC). Devono anche mantenere riserve e seguire procedure di screening delle sanzioni. Questi requisiti sono paralleli a quelli imposti alle banche tradizionali. Tuttavia, la legge GENIUS esclude esplicitamente gli emittenti di stablecoin dall'assicurazione della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e dalle regole di banking a riserva frazionaria. Gli standard sono simili a quelli bancari ma non legalmente identici alla regolamentazione bancaria completa.

La regola mira a colmare le lacune nella supervisione delle finanze illecite

Prima di questa proposta, gli emittenti di stablecoin operavano al di fuori del quadro del BSA. Lo scopo dichiarato del Tesoro è estendere gli obblighi AML a un settore precedentemente privo di essi. Il componente congiunto OFAC aggiunge la conformità alle sanzioni come requisito separato. L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha emesso un bollettino correlato il 24 febbraio 2026 riguardante gli standard prudenziali per l'attività delle stablecoin all'interno del sistema bancario.