Citi apre i mercati privati con i primi certificati di deposito tokenizzati

Citi emette e custodisce certificati di azioni private tokenizzati

Il 11 giugno 2026, Citi ha lanciato Certificati di Deposito Digitali su azioni private. Il lancio segna la prima volta che un'azienda globale di servizi finanziari emette e agisce come custode per certificati di deposito tokenizzati che rappresentano aziende private. Gli investitori detengono il certificato piuttosto che le azioni sottostanti direttamente. Citi ha adattato il suo prodotto di certificato di deposito consolidato, utilizzato da tempo per dare agli investitori esposizione a titoli pubblici, e lo ha applicato all'equity del mercato privato. La banca afferma che il modello offre agli emittenti e agli investitori una via diretta in una parte storicamente illiquida dei mercati dei capitali.

L'infrastruttura blockchain di SIX registra i certificati tokenizzati

La soluzione tokenizza le azioni su un'infrastruttura blockchain operata da SIX, che Citi descrive come uno dei primi depositari centrali di titoli digitali completamente regolamentati. Citi funge da custode sulla piattaforma e gestisce il regolamento e la custodia dei certificati tokenizzati. La banca sostiene che agire come unico emittente e custode fidato riduce la complessità e i costi nascosti rispetto ai veicoli a scopo speciale (SPV) di terze parti. Altre strutture come gli SPV continuano a svolgere una funzione, ha detto Citi, ma possono richiedere agli investitori di fidarsi che il veicolo detenga le azioni sottostanti.

Kaleido diventa il primo emittente sulla piattaforma

Il prodotto è stato lanciato con una transazione inaugurale che coinvolge Kaleido, una piattaforma di tokenizzazione e asset digitali istituzionale e una società in portafoglio di Citi. Citi ha distribuito i certificati agli investitori all'interno della sua divisione Wealth, con il supporto del suo team dei Mercati Privati Secondari. Il lancio ha riunito i servizi per emittenti, custodia, Wealth, Mercati e unità Ventures di Citi in quello che la banca ha definito uno sforzo coordinato per costruire un modello scalabile per le emissioni future.

"Le aziende private come la nostra stanno crescendo più velocemente delle strutture che ci circondano. Questo modello porta finalmente un livello di professionalità e trasparenza alla formazione di capitale del mercato privato a cui non abbiamo mai avuto accesso.", 11 giugno 2026. — Steve Cerveny, Fondatore e CEO, Kaleido

Citi apre i mercati privati senza una quotazione pubblica

Con le tempistiche delle offerte pubbliche iniziali (IPO) che si allungano, le aziende private stanno cercando vie alternative per la liquidità al di fuori dei mercati secondari frammentati. La struttura di Citi consente agli emittenti di raggiungere gli investitori senza una quotazione pubblica o modifiche ai diritti di proprietà sottostanti. Le aziende mantengono il controllo sul voto e una struttura di gestione del capitale più semplice, ampliando al contempo il contatto con gli investitori. I certificati rappresentano esposizione economica e diritti contrattuali piuttosto che proprietà diretta delle azioni sottostanti.

I clienti Wealth ottengono accesso attraverso una struttura familiare

Per i clienti Wealth, i certificati si integrano nelle piattaforme esistenti, aggiungendo esposizione al mercato privato attraverso una struttura che gli investitori comprendono già. Citi ha dichiarato che l'obiettivo è migliorare le opzioni per i clienti mantenendo le garanzie operative che gli investitori si aspettano.

"Poiché gli asset digitali rimodellano il modo in cui si evolvono i mercati finanziari, la nostra priorità è garantire che i clienti di Citi Wealth possano interagire con questi sviluppi in modo sicuro e familiare.", 11 giugno 2026. — Deborah Querub, Responsabile degli Asset Digitali per Wealth, Citi

Gli asset digitali si spostano ulteriormente nella finanza regolamentata

Il lancio avviene mentre le banche spostano asset tradizionali su binari blockchain. USDC, un importante stablecoin in dollari, è stato scambiato a $1,00 con una capitalizzazione di mercato di $74,79 miliardi al momento della pubblicazione (CoinPaprika, 15 giugno 2026). Citi prevede di estendere l'offerta su altre infrastrutture di mercato finanziario e su più reti blockchain. La banca è anche tra le principali banche statunitensi che sviluppano una rete di deposito tokenizzata condivisa attraverso The Clearing House, puntando a un lancio nella prima metà del 2027.

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