Les stablecoins pourraient siphonner les dépôts bancaires, la BCE se tourne vers l'euro numérique

La croissance des stablecoins pourrait éroder les dépôts de détail des banques

Piero Cipollone, membre du Conseil exécutif de la Banque centrale européenne (BCE), a averti qu'une adoption plus large des stablecoins pourrait réduire les dépôts de détail sur lesquels les banques commerciales comptent. S'exprimant à Rome le 17 juillet 2026, il s'est adressé à la Fédération des banques de crédit coopératif italiennes. Il a déclaré que les stablecoins concurrencent directement l'argent détenu sur les comptes bancaires, et que la croissance de leur utilisation coûterait aux banques une partie de leur base de dépôts. "Si l'utilisation des stablecoins augmente à l'avenir, les banques perdront également des dépôts de détail," a déclaré Cipollone. Ces dépôts sont une source de financement essentielle que les banques utilisent pour soutenir le prêt dans la zone euro.

Les banques perdent des frais de paiement et des données clients

Cipollone a déclaré que les banques cèdent déjà du terrain dans les paiements quotidiens. Lorsque les clients paient via des applications mobiles, les banques "paient généralement des frais plus élevés" et "ne reçoivent souvent aucune information sur le paiement, ce qui leur fait perdre à la fois des frais et des données," a-t-il dit. Il a ajouté que deux tiers des paiements par carte dans la zone euro se font désormais sur des systèmes non européens, et que cette part continue d'augmenter. Cette dépendance, a-t-il soutenu, affaiblit le contrôle de l'Europe sur sa propre infrastructure de paiement.

L'euro numérique permettrait de maintenir les banques dans les paiements

Cipollone a présenté l'euro numérique comme un outil qui protège les banques plutôt que de les remplacer. Il a déclaré qu'une monnaie numérique publique permettrait aux prêteurs commerciaux de rester au centre des paiements tandis que les émetteurs de stablecoins privés se développent.

"L'euro numérique préserverait à la fois le rôle de l'argent public et garantirait que les banques restent impliquées dans l'écosystème des paiements", 17 juillet 2026. — Piero Cipollone, membre du Conseil exécutif, Banque centrale européenne

La BCE sélectionne 36 fournisseurs pour le pilote d'euro numérique

Le discours a suivi une étape concrète. Le 14 juillet 2026, la BCE a sélectionné 36 fournisseurs de paiement parmi plus de 50 candidats pour rejoindre un pilote d'euro numérique. Le test durera 12 mois à partir de la seconde moitié de 2027, à travers la BCE et 19 banques centrales nationales. La liste comprend de grands prêteurs et des entreprises fintech, y compris Deutsche Bank, UniCredit, Revolut, Stripe et Adyen, ainsi que des acteurs plus petits tels que les Poste Italiane et Satispay. Les participants prévoient d'essayer des paiements de personne à personne et de personne à entreprise, en ligne et hors ligne, avant toute décision sur l'émission de la monnaie.

Les soldes des stablecoins montrent l'ampleur du changement

La concurrence décrite par Cipollone est mesurable. USDC, l'un des plus grands stablecoins en dollars, se négociait à 1,00 $ avec une capitalisation boursière proche de 73,2 milliards de dollars et un volume de transactions sur 24 heures supérieur à 12 milliards de dollars (CoinPaprika, 17 juillet 2026). Des soldes de cette taille se trouvent en dehors du système de dépôt traditionnel que les banques utilisent pour financer les prêts.

Une décision sur l'euro numérique pourrait intervenir d'ici 2029

La BCE n'a pas encore décidé d'émettre un euro numérique. Cipollone a déclaré qu'une décision pourrait intervenir dès 2029, bien que le calendrier dépende de la législation européenne encore en débat. D'ici là, le pilote est destiné à tester comment une monnaie numérique publique fonctionnerait aux côtés des fournisseurs de paiement privés.

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