L'Autorité européenne de régulation se concentre sur les risques de garde des cryptomonnaies alors que la transition MiCA prend fin
L'Autorité européenne des marchés financiers a lancé un examen coordonné des fournisseurs de garde de cryptomonnaies le 8 juillet 2026. Les régulateurs nationaux examineront comment les entreprises autorisées gèrent les clés privées, le stockage et les risques opérationnels dans le cadre du règlement MiCA de l'UE.
L'ESMA ouvre un examen à l'échelle de l'UE des entreprises de garde de cryptomonnaies
L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a lancé un examen coordonné des fournisseurs de garde de cryptomonnaies le 8 juillet 2026. Le régulateur a ouvert une action de supervision commune (ASC) sur la résilience opérationnelle numérique des fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP), avec un accent particulier sur la garde. L'ESMA a déclaré que cet exercice répond à ses priorités de supervision basées sur les risques, qui signalent à la fois la résilience opérationnelle et les CASP comme des domaines clés de risque à travers l'UE.
Les régulateurs examineront la gestion des clés et du stockage
L'examen évaluera la maturité des cadres de résilience des entreprises en ce qui concerne les activités de garde. Les régulateurs examineront les arrangements de gouvernance, la gestion des clés et du stockage, les contrôles des transactions, ainsi que la détection et la réponse aux incidents. L'ESMA examinera également les risques liés aux contrats intelligents et les dépendances des entreprises vis-à-vis des fournisseurs de technologie tiers. Le régulateur a lié cet accent aux risques inhérents à la technologie de registre distribué (DLT), les systèmes qui enregistrent qui possède chaque actif cryptographique et qui sous-tendent chaque service de garde.
"L'ASC évaluera la maturité des cadres de résilience opérationnelle numérique des CASP en ce qui concerne les activités de garde", 8 juillet 2026. — Autorité européenne des marchés financiers
Les autorités nationales échantillonneront les fournisseurs autorisés
Les autorités compétentes nationales (ACN) à travers l'UE effectueront les vérifications. Elles examineront un échantillon basé sur les risques des CASP autorisés plutôt que d'inspecter chaque entreprise licenciée. L'exercice s'étendra de la seconde moitié de 2026 à la première moitié de 2027. L'ESMA consolidera ensuite les résultats dans un rapport final pour son Conseil de supervision, prévu pour la seconde moitié de 2027. Le régulateur a déclaré que cette action devrait renforcer la convergence de la supervision dans un segment de marché en évolution rapide.
L'examen suit la fin de la période de transition de MiCA
L'action fait suite à la fin de la période de transition du cadre des marchés des actifs cryptographiques (MiCA) le 1er juillet 2026. À partir de cette date, toute entreprise servant des clients de l'UE sans licence MiCA enfreint la loi de l'UE et doit cesser d'offrir des services. L'ESMA a déclaré que les fournisseurs non autorisés doivent mettre en place des plans de liquidation ordonnée. Ces plans doivent donner aux clients un préavis et transférer leurs actifs cryptographiques à une entreprise autorisée ou à un portefeuille auto-hébergé. MiCA interdit également aux entreprises autorisées de déléguer la garde à des entités qui ne sont pas elles-mêmes des CASP autorisés.
Les règles de garde régissent un marché de plusieurs trillions de dollars
Les règles de garde couvrent un large éventail d'actifs. Le marché mondial des cryptomonnaies valait environ 2,25 trillions de dollars, en baisse d'environ 2 % au cours des dernières 24 heures (CoinPaprika, 8 juillet 2026). Les entreprises de garde détiennent les clés privées qui contrôlent l'accès aux avoirs des clients, ce qui rend la gestion des clés centrale à l'examen. En vertu de MiCA, les gardiens restent responsables des pertes des clients causées par des incidents qui leur sont attribuables, la responsabilité étant plafonnée à la valeur marchande de l'actif perdu. L'examen ne fixe pas de nouvelles exigences en matière de garde. Il mesure si les entreprises répondent déjà aux normes opérationnelles exigées par MiCA.
Les fournisseurs de garde font face à des questions de supervision plus strictes
L'ESMA a présenté l'ASC comme un moyen de comparer comment les régulateurs nationaux supervisent la garde selon le même cadre réglementaire. Les résultats ne nommeront pas d'entreprises individuelles, mais ils façonneront la manière dont les ACN appliquent les normes MiCA dans la pratique. Les fournisseurs de garde à travers l'UE peuvent s'attendre à des questions plus strictes sur la gestion des clés, la réponse aux incidents et leur dépendance à l'égard des fournisseurs de technologie externes. Un résultat faible dans l'échantillon pourrait entraîner une supervision ou des orientations plus strictes une fois le rapport parvenu au Conseil de supervision de l'ESMA en 2027.
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