Le DOL propose une règle pour ouvrir les plans 401(k) aux actifs cryptographiques

Le DOL propose une règle formelle pour l'accès aux cryptomonnaies dans les 401(k)

Le Département du Travail des États-Unis (DOL) a publié une règle proposée le 30 mars 2026 qui permettrait aux plans de retraite 401(k) d'inclure des cryptomonnaies et d'autres actifs alternatifs. Un 401(k) est un compte d'épargne-retraite parrainé par un employeur, régi par une loi américaine appelée la loi sur la sécurité des revenus de retraite des employés (ERISA). La proposition ne bannit ni n'approuve des actifs spécifiques. Au lieu de cela, elle crée un abri légal — une protection juridique — pour les gestionnaires de plans qui suivent un processus d'évaluation défini avant d'ajouter des actifs numériques.

Douze trillions de dollars en capital de retraite en jeu

Le marché des 401(k) aux États-Unis détient environ 12 trillions de dollars d'actifs totaux et couvre plus de 90 millions d'Américains. La proposition du DOL mettrait ce pool de capital à portée des marchés d'actifs numériques pour la première fois sous un cadre réglementaire formel.

"Notre règle précise clairement que les gestionnaires doivent évaluer toutes les offres de produits potentielles en suivant un processus prudent.", 30 mars 2026. — Keith Sonderling, Sous-secrétaire au Travail, Département du Travail des États-Unis

La révision de la Maison Blanche a d'abord approuvé la règle

Avant sa publication, le Bureau de l'information et des affaires réglementaires (OIRA) — l'organe de la Maison Blanche qui examine les règles fédérales américaines majeures — a terminé sa révision le 24 mars 2026. L'OIRA a classé la proposition comme "économiquement significative", la plus haute catégorie réglementaire. Cette classification signale que la règle devrait avoir un large impact sur le marché. L'OIRA a approuvé la règle avec des modifications avant que le DOL ne la publie publiquement.

La règle remonte à un ordre exécutif de Trump

Le président Trump a signé un ordre exécutif en août 2025 ordonnant au DOL d'ouvrir les plans de retraite aux investissements alternatifs. Le DOL a annulé une directive de l'ère Biden de 2022 en mai 2025 comme étape préparatoire. Cette directive antérieure avait exhorté les gestionnaires de plans à appliquer "une extrême prudence" aux cryptomonnaies, ce qui avait agi comme un frein à leur inclusion. La nouvelle règle proposée complète le cadre réglementaire exigé par l'ordre exécutif.

Une période de commentaire public suit la publication dans le Federal Register

Une période de commentaire public de 60 jours s'ouvre après que la règle apparaisse dans le Federal Register, le journal officiel du gouvernement américain pour les avis réglementaires. Pendant cette période, tout membre du public ou institution peut soumettre des commentaires écrits. Le DOL examine tous les commentaires avant de publier une règle finale. La finalisation est attendue dans les mois suivant la clôture de la période de commentaire.