El Tesoro de EE. UU. Propone Reglas de AML para Emisores de Stablecoins

El Tesoro y FinCEN proponen reglas de AML para stablecoins

El Departamento del Tesoro de EE. UU., la Red de Ejecución de Crímenes Financieros (FinCEN) y la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) emitieron un aviso conjunto de propuesta de reglamentación el 08 de abril de 2026. La propuesta requiere que los emisores de stablecoins cumplan con la Ley de Secreto Bancario (BSA) — una ley de EE. UU. que obliga a las instituciones financieras a detectar y reportar el lavado de dinero. La propuesta también requiere el cumplimiento de las obligaciones de sanciones de OFAC, que prohíben transacciones con individuos y países en la lista negra.

La Ley GENIUS define la clase de emisores regulados

La reglamentación se dirige a una categoría específica llamada emisores de stablecoins de pago permitidos (PPSIs). Una stablecoin es una moneda digital vinculada a un activo estable como el dólar estadounidense. El Congreso promulgó la Ley GENIUS en julio de 2025 para crear un marco legal para las stablecoins de pago en los Estados Unidos.

"El Congreso promulgó la Ley GENIUS en julio de 2025 para proporcionar claridad regulatoria en EE. UU. para las stablecoins de pago: instrumentos de pago emitidos privadamente en una cadena de bloques pública.", 05 de marzo de 2026. — Brookings Institution, Publicación de Política Institucional, Brookings Institution

Los estándares de cumplimiento se asemejan a los requisitos bancarios

Según la propuesta, los PPSIs deben implementar programas completos de anti-lavado de dinero (AML) y conozca a su cliente (KYC). También deben mantener reservas y seguir procedimientos de verificación de sanciones. Estos requisitos son paralelos a los impuestos a los bancos tradicionales. Sin embargo, la Ley GENIUS excluye explícitamente a los emisores de stablecoins de la aseguradora de depósitos federales (FDIC) y de las reglas de banca de reserva fraccionaria. Los estándares son similares a los de los bancos, pero no son legalmente idénticos a la regulación bancaria completa.

La regla apunta a vacíos en la supervisión de finanzas ilícitas

Antes de esta propuesta, los emisores de stablecoins operaban fuera del marco de la BSA. El propósito declarado del Tesoro es extender las obligaciones de AML a un sector que anteriormente no las tenía. El componente conjunto de OFAC añade el cumplimiento de sanciones como un requisito separado. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) emitió un boletín relacionado el 24 de febrero de 2026 que cubre los estándares prudenciales para la actividad de stablecoins dentro del sistema bancario.