DOL Propone Regla para Abrir Planes 401(k) a Activos Cripto

DOL propone regla formal para acceso a cripto en 401(k)

El Departamento de Trabajo de EE. UU. (DOL) publicó una regla propuesta el 30 de marzo de 2026 que permitiría a los planes de jubilación 401(k) incluir criptomonedas y otros activos alternativos. Un 401(k) es una cuenta de ahorros para la jubilación patrocinada por el empleador, regida por una ley estadounidense llamada Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA). La propuesta no prohíbe ni aprueba activos específicos. En cambio, crea un refugio seguro —una protección legal— para los administradores de planes que sigan un proceso de evaluación definido antes de agregar activos digitales.

Doce billones de dólares en capital de jubilación en juego

El mercado 401(k) de EE. UU. posee aproximadamente $12 billones en activos totales y cubre a más de 90 millones de estadounidenses. La propuesta del DOL llevaría este capital al alcance de los mercados de activos digitales por primera vez bajo un marco regulatorio formal.

"Nuestra regla deja claro que los administradores deben evaluar cualquier y todas las ofertas de productos potenciales siguiendo un proceso prudente.", 30 de marzo de 2026. — Keith Sonderling, Subsecretario de Trabajo, Departamento de Trabajo de EE. UU.

Revisión de la Casa Blanca aprobó primero la regla

Antes de su publicación, la Oficina de Información y Asuntos Regulatorios (OIRA) —el organismo de la Casa Blanca que revisa las principales reglas federales de EE. UU.— completó su revisión el 24 de marzo de 2026. OIRA clasificó la propuesta como "económicamente significativa", la categoría regulatoria más alta. Esta clasificación indica que se espera que la regla tenga un amplio impacto en el mercado. OIRA aprobó la regla con cambios antes de que el DOL la publicara.

La regla se remonta a una orden ejecutiva de Trump

El presidente Trump firmó una orden ejecutiva en agosto de 2025 dirigiendo al DOL a abrir los planes de jubilación a inversiones alternativas. El DOL revocó una guía de la era Biden de 2022 en mayo de 2025 como un paso preparatorio. Esa guía anterior había instado a los administradores de planes a aplicar "extrema precaución" a las criptomonedas, lo que funcionó como un disuasivo para la inclusión. La nueva regla propuesta completa el marco regulatorio que la orden ejecutiva requería.

Período de comentarios públicos sigue a la publicación en el Registro Federal

Un período de comentarios públicos de 60 días se abrirá después de que la regla aparezca en el Registro Federal, el diario oficial del gobierno de EE. UU. para avisos regulatorios. Durante este período, cualquier miembro del público o institución puede enviar comentarios por escrito. El DOL revisa todos los comentarios antes de emitir una regla final. Se espera que la finalización ocurra dentro de unos meses después del cierre del período de comentarios.