Federated Hermes startet den ersten GENIUS Act Stablecoin Reserve Fund

Federated Hermes startet den ersten GENIUS Act Reserve Fund

Federated Hermes stellte am 9. Juni 2026 den Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund – Reserve Shares vor. Der Fonds wird an der Nasdaq unter dem Ticker OFFXX gehandelt. Federated Hermes beschreibt OFFXX als den ersten Geldmarktfonds, der so strukturiert ist, dass er die Anforderungen an Reservevermögen erfüllt, die Emittenten von Zahlungstablecoins gemäß dem Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act, oder GENIUS Act, aufrechterhalten müssen. Reserve Shares können von Einzelpersonen, institutionellen Investoren und Emittenten von Zahlungstablecoins direkt oder über Vermittler erworben werden. Vermittler können Blockchain-Technologie nutzen, um den Anteilseignern ihrer Kunden die Eigentümerschaft aufzuzeichnen. Die Reserve Shares-Klasse selbst verwendet keine Blockchain-Technologie, obwohl Federated Hermes erklärte, dass man plant, in Zukunft Blockchain-basierte Eigentumsnachweise für die Reserve Shares oder zusätzliche Aktienklassen zu erkunden.

OFFXX hält nur die drei Vermögenskategorien, die der GENIUS Act für Stablecoin-Reserven erlaubt

Der Fonds beschränkt seine Bestände auf drei Kategorien: US-Dollar-Bargeld, US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 93 Tagen oder weniger und Übernacht-Rückkaufvereinbarungen, die vollständig durch US-Staatsanleihen besichert sind. Jede Kategorie entspricht den zulässigen Reservevermögen, die der GENIUS Act für Emittenten von Zahlungstablecoins festlegt. Federated Hermes erklärte, dass der Fonds unter Regel 2a-7 des Investment Company Act von 1940 betrieben wird, dem regulatorischen Rahmen für Geldmarktfonds in den USA. Da der GENIUS Act die zulässigen Reservevermögen auf dieses enge Set beschränkt, kann ein Emittent, der OFFXX-Anteile hält, die Position auf seine vorgeschriebenen Reserven anrechnen. Das Unternehmen wies darauf hin, dass die Rendite des Fonds möglicherweise niedriger ist als die von Standard-Geldmarktfonds, da das eingeschränkte Investitionsuniversum die höher rentierenden Wertpapiere ausschließt, die breitere Geldmarkterzeugnisse halten können.

GENIUS Act verlangt vollständige 1:1 Reserveunterstützung für US-Zahlungstablecoins

Der GENIUS Act, der am 18. Juli 2025 verabschiedet wurde, verlangt von allen zugelassenen Emittenten von Zahlungstablecoins, Reserven in Höhe des vollen ausstehenden Wertes der ausgegebenen Token auf mindestens 1:1-Basis zu halten. Das Gesetz beschränkt die zulässigen Reservevermögen auf US-Dollar-Bargeld, Staatsanleihen mit einer verbleibenden Laufzeit von 93 Tagen oder weniger und Übernacht-Rückkaufvereinbarungen, die durch Staatsanleihen gesichert sind – die gleichen Kategorien, die OFFXX hält. Das Büro des Währungsprüfers veröffentlichte am 25. Februar 2026 seine Mitteilung über den Vorschlag zur Regelsetzung zur Umsetzung der Anforderungen des Gesetzes an das Reservemanagement, die Rückzahlungsverpflichtungen und die Risikokontrollen. Der vorgeschlagene Regelentwurf des OCC gilt für nationale Banken, Bundes-Sparkassen und Nichtbanken, die eine Lizenz als Emittenten von Zahlungstablecoins auf Bundesebene anstreben, sowie für ausländische Stablecoin-Emittenten, die US-Märkte bedienen.

USDC hielt 74,9 Milliarden US-Dollar, während die Infrastruktur für Stablecoin-Compliance aufgebaut wird

USDC wurde zum Zeitpunkt der Veröffentlichung (CoinPaprika, 12. Juni 2026) zu 0,9998 US-Dollar gehandelt und hatte eine Marktkapitalisierung von 74,9 Milliarden US-Dollar. Laut crypto.news finalisieren Bundesbehörden noch mehrere Regeln des GENIUS Act, wobei die Fristen für die Umsetzung bis 2026 reichen. Während die Emittenten sich auf Reserven, Compliance- und Berichtspflichten vorbereiten, beginnen Produkte, die speziell um zulässige Reservevermögen strukturiert sind, den Markt zu erreichen. OFFXX stellt den Einstieg von Federated Hermes in diesen Bereich dar – einen regulierten Fonds, der sich als direkt nutzbares Reservevehikel für Emittenten von Zahlungstablecoins positioniert, die innerhalb des Rahmens des GENIUS Act tätig sind.

Federated Hermes bringt 684,7 Milliarden US-Dollar im Geldmarkt in das Produkt ein

Federated Hermes verwaltete zum 31. März 2026 einen Rekordbetrag von 684,7 Milliarden US-Dollar im Geldmarkt. Das Unternehmen betreibt Geldmarktfonds, seit es 1974 das erste Produkt mit "Geldmarkt" im Namen auf den Markt brachte. OFFXX wird von Susan Hill, Leiterin der Regierungsliquiditätsgruppe, und John Wyda, leitender Investmentanalyst, verwaltet, so die Pressemitteilung vom 9. Juni 2026. Federated Hermes charakterisierte den Start als Erweiterung seiner bestehenden Expertise in der Regierungsliquidität in den Markt für digitale Vermögenswerte und Compliance, nicht als neue Geschäftslinie.

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