SWIFT تكمل تسوية السندات المرمزة باستخدام العملة المستقرة

تجربة SWIFT تسوي السندات المرمزة

أجرت SWIFT تجربة في يناير 2026 مع Société Générale-FORGE و BNP Paribas Securities Services و Intesa Sanpaolo لتسوية السندات المرمزة. استخدم الفريق كل من العملة الورقية التقليدية وعملة مستقرة باليورو خلال الاختبار. كانت السندات المرمزة تمثل سندات تقليدية مسجلة على دفتر أستاذ موزع بدلاً من قاعدة بيانات الأوراق المالية المركزية. حافظ المشروع على معايير رسائل SWIFT المصرفية الحالية مع إضافة رموز قائمة على البلوكشين للأدوات.

تفاصيل DvP ودورة حياة السندات

غطت التجربة التسليم مقابل الدفع (DvP)، الذي يربط بين تسليم الأوراق المالية ودفع النقود في خطوة منسقة واحدة. كما قامت البنوك بمعالجة مدفوعات القسائم، وهي مدفوعات الفائدة الدورية على السندات، من خلال نفس الإعداد. شكل استرداد السند عند الاستحقاق الخطوة النهائية، عندما استلم المستثمرون المبلغ الأساسي وأُغلقت موضع السند المرمز. عملت BNP Paribas Securities Services و Intesa Sanpaolo كوكيل دفع وأمناء، حيث تعاملوا مع حركات النقد وواجبات الحفظ للأدوات المرمزة.

عملة EUR CoinVertible والامتثال لـ MiCA

استخدمت التجربة عملة EUR CoinVertible، المكتوبة كـ EURCV، وهي عملة مستقرة مقومة باليورو صادرة عن Société Générale-FORGE. العملة المستقرة هي رمز تشفيري مصمم لتتبع قيمة أصل مرجعي، مثل يورو واحد لكل رمز. تشير SG-FORGE إلى أن EURCV قد امتثلت لقواعد العملات المستقرة في أسواق الأصول المشفرة (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي منذ 1 يوليو 2024. تضع هذه الحالة EURCV كرمز تسوية منظم للتجارب التي تختبر فيها البنوك السندات القائمة على البلوكشين بموجب القانون الأوروبي.

“تظهر هذه المعلمة كيف ستشكل التعاون والتشغيل البيني مستقبل أسواق رأس المال. من خلال إثبات أن SWIFT يمكنها تنسيق معاملات الأصول المرمزة عبر منصات متعددة، نحن نفتح الطريق لأعضاءنا لتبني الأصول الرقمية بثقة، وعلى نطاق واسع.”, 15 يناير 2026. — توماس دوغوكير، رئيس منتج الأصول المرمزة، SWIFT

خطط دفتر الأستاذ والبنية التحتية المشتركة لـ SWIFT

أعلنت SWIFT عن خطة في سبتمبر 2025 لإضافة دفتر أستاذ مشترك قائم على البلوكشين إلى مجموعة بنيتها التحتية. انضمت أكثر من ثلاثين مؤسسة مالية إلى هذا المشروع الأوسع، الذي يتضمن تكنولوجيا من Consensys. تتناسب تجربة السندات المرمزة مع هذه الخريطة من خلال استخدام رسائل SWIFT لتنسيق النشاط عبر منصات مختلفة. يربط الجمع بين الشبكة المصرفية الحالية لـ SWIFT والسجلات على السلسلة للسندات ورموز التسوية.

“تعزز الشراكة اعتماد حلول الدفع الفعالة والسريعة والآمنة للمؤسسات المالية والشركات التي تستفيد من تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع، مع عملة EUR CoinVertible كمعيار للعملات المستقرة.”, 15 يناير 2026. — جان-مارك ستينجر، الرئيس التنفيذي، Société Générale-FORGE

سياق السوق للسندات المرمزة

أصدرت Société Générale-FORGE أول سند رقمي على السلسلة في الولايات المتحدة في نوفمبر 2025، باستخدام شبكة بلوكشين مرخصة. أعطت تلك المعاملة البنك خبرة تشغيلية مع السندات الرقمية قبل تجربة SWIFT. بحلول أوائل عام 2026، كانت عدة مؤسسات أوروبية قد أجرت تجارب مع السندات المرمزة والعملات المستقرة المنظمة. تقع تجربة SWIFT و SG-FORGE في هذه السلسلة كاختبار لكيفية تسوية البنوك الكبيرة لمثل هذه الأدوات دون التخلي عن أنظمة المكتب الخلفي الحالية.