يمكن أن تؤدي العملات المستقرة إلى سحب الودائع البنكية، والبنك المركزي الأوروبي يتجه نحو اليورو الرقمي

نمو العملات المستقرة قد يقوض ودائع التجزئة للبنوك

حذر بييرو تشيبولوني، عضو مجلس الإدارة التنفيذي في البنك المركزي الأوروبي، من أن اعتماد العملات المستقرة بشكل أوسع قد يقلل من ودائع التجزئة التي تعتمد عليها البنوك التجارية. وتحدث في روما في 17 يوليو 2026، خلال حديثه مع اتحاد البنوك التعاونية الإيطالية. وقال إن العملات المستقرة تتنافس مباشرة مع الأموال المحتفظ بها في الحسابات البنكية، وأن زيادة استخدامها ستكلف البنوك جزءًا من قاعدة ودائعها. "إذا زاد استخدام العملات المستقرة في المستقبل، ستفقد البنوك أيضًا ودائع التجزئة،" قال تشيبولوني. تلك الودائع هي مصدر تمويل أساسي تستخدمه البنوك لدعم الإقراض في منطقة اليورو.

البنوك تخسر رسوم الدفع وبيانات العملاء

قال تشيبولوني إن البنوك بالفعل تتنازل عن الأرض في المدفوعات اليومية. عندما يدفع العملاء من خلال التطبيقات المحمولة، "عادة ما تدفع البنوك رسومًا أعلى" و"غالبًا لا تتلقى أي معلومات حول الدفع، لذا تفقد كل من الرسوم والبيانات،" كما قال. وأضاف أن ثلثي المدفوعات بالبطاقات في منطقة اليورو الآن تتم عبر أنظمة غير أوروبية، وأن هذه النسبة تستمر في الارتفاع. واعتبر أن هذا الاعتماد يضعف السيطرة الأوروبية على بنيتها التحتية للدفع.

اليورو الرقمي سيبقي البنوك في المدفوعات

وصف تشيبولوني اليورو الرقمي كأداة تحمي البنوك بدلاً من استبعادها. وقال إن العملة الرقمية العامة ستسمح للمقرضين التجاريين بالبقاء في مركز المدفوعات بينما يتوسع مُصدرو العملات المستقرة الخاصة.

"سيحافظ اليورو الرقمي على دور المال العام ويضمن بقاء البنوك متورطة في نظام المدفوعات"، 17 يوليو 2026. — بييرو تشيبولوني، عضو مجلس الإدارة التنفيذي، البنك المركزي الأوروبي

البنك المركزي الأوروبي يختار 36 مزودًا لتجربة اليورو الرقمي

تبع الخطاب خطوة ملموسة. في 14 يوليو 2026، اختار البنك المركزي الأوروبي 36 مزودًا للدفع من أكثر من 50 متقدمًا للانضمام إلى تجربة اليورو الرقمي. ستستمر التجربة لمدة 12 شهرًا من النصف الثاني من عام 2027، عبر البنك المركزي الأوروبي و19 بنكًا مركزيًا وطنيًا. تشمل القائمة المقرضين الكبار وشركات التكنولوجيا المالية، بما في ذلك دويتشه بنك، يونيكريديت، ريفولت، سترايب وأديين، إلى جانب لاعبين أصغر مثل بريد إيطاليا وساتيسباي. يخطط المشاركون لتجربة المدفوعات من شخص إلى شخص ومن شخص إلى عمل، سواء عبر الإنترنت أو خارجها، قبل اتخاذ أي قرار بشأن إصدار العملة.

أرصدة العملات المستقرة تظهر حجم التحول

يمكن قياس المنافسة التي وصفها تشيبولوني. تم تداول USDC، واحدة من أكبر العملات المستقرة بالدولار، بسعر 1.00 دولار مع قيمة سوقية تقارب 73.2 مليار دولار وحجم تداول على مدار 24 ساعة يتجاوز 12 مليار دولار (CoinPaprika، 17 يوليو 2026). تقع أرصدة بهذا الحجم خارج النظام التقليدي للودائع الذي تستخدمه البنوك لتمويل الإقراض.

قرار اليورو الرقمي قد يأتي بحلول عام 2029

لم يقرر البنك المركزي الأوروبي بعد إصدار اليورو الرقمي. قال تشيبولوني إن قرارًا قد يأتي في وقت مبكر من عام 2029، على الرغم من أن الجدول الزمني يعتمد على التشريعات الأوروبية التي لا تزال قيد النقاش. حتى ذلك الحين، تهدف التجربة إلى اختبار كيفية عمل عملة رقمية عامة جنبًا إلى جنب مع مزودي الدفع الخاصين.

المصدر الأساسي: المصدر ↗